스 트래들 옵션 거래 전략

태도 불명.

'스 트래들 (straddle)'이란 무엇입니까?

걸음 걸이는 투자자가 두 가지 프리미엄을 모두 지불하면서 동일한 가격 및 만기일을 사용하여 통화에서 포지션을 보유하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 주가가 다소 바뀌 었다고 가정 할 때 보안의 가격이 올라가거나 내려갈 지 여부에 상관없이 투자자가 수익을 낼 수있게합니다.

'스 트래들 (Straddle)'을 깨기

스 트래들 역학 및 특성.

긴 스 트래들 위치를 만드는 열쇠는 하나의 콜 옵션과 하나의 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 두 옵션 모두 동일한 가격 및 유효 기간을 가져야합니다. 일치하지 않는 타격 가격을 구입하면 그 포지션은 straddle이 아닌 strangle로 간주됩니다.

긴 스 트래들 위치에는 무제한의 이익과 제한된 위험이 있습니다. 기초 자산의 가격이 계속해서 상승하면 잠재적 이익은 무제한입니다. 기초 자산의 가격이 0 일 경우, 이익은 옵션에 대해 지불 된 보험료보다 타격 가격보다 쌉니다. 두 경우 모두 최대 위험은 통화 옵션의 가격에 풋 옵션의 가격을 더한 위치에 들어가는 총 비용입니다.

기초 자산의 가격이 올라갈 때의 이익은 다음과 같습니다.

이익 (상향) = 기본 자산의 가격 - 콜 옵션의 행사 가격 - 순 보험료.

기초 자산의 가격이 하락할 때의 이익은 다음과 같이 주어진다.

이익 (아래) = 풋 옵션의 가격 - 기본 자산의 가격 - 지불 된 순 보험료.

최대 손실은 지불 된 총 순 보험료와 모든 무역 수수료를 합한 것입니다. 이 손실은 기초 자산의 가격이 만기 시점의 옵션의 행사 가격과 같을 때 발생합니다.

스 트래들 위치에는 두 개의 손익분기 점이 있습니다. 첫 번째 손익분기 점은 콜 옵션의 파업 가격과 순 보험료를 합한 금액과 같습니다. 두 번째, 낮은 손익 분기점은 풋 옵션의 파업 가격에서 프리미엄을 뺀 가격과 같습니다.

스 트래들 예.

주식은 주당 50 달러로 책정됩니다. 파업 가격이 50 달러 인 콜 옵션은 3 달러이고, 동일한 파업 가격의 풋 옵션도 3 달러입니다. 투자자는 각 옵션 중 하나를 구매하여 걸음 걸이로 들어갑니다.

주가가 $ 56 이상 또는 $ 44 이하로 가격이 매겨지면 만기시 이익을 얻습니다. 주식이 만료시 $ 50로 가격이 책정되면 $ 6의 최대 손실이 발생합니다. 예를 들어, 주가가 $ 65로 책정되면 포지션은 다음과 같이 이익을 얻습니다.

옵션 스 트래들 및 스 트래들 전략.

Option Straddles - Straddle 전략은 전화와 주식을 모두 구매하는 옵션 전략입니다. 다양한 형태의 걸음 걸이가 있지만 기본 걸음 걸이 전략 만 다룹니다.

Option Straddle을 시작하기 위해 동일한 만료일과 행사 가격의 주식을 콜과 풋으로 매입합니다. 예를 들어 6 월 $ 20 통화와 6 월 $ 20 통화를 사면 ABC 방송사의 스 트래들을 시작할 수 있습니다. 이제 우리는 왜 전화와 풋을 모두 사고 싶어할까요? 전화는 주식이 올라갈 것으로 기대할 때를위한 것이며, 주식은 주식이 떨어질 것으로 예상 할 때를위한 것입니다.

이상적인 세계에서 우리는 주식의 방향을 명확하게 예측할 수 있기를 원합니다. 그러나 현실 세계에서는 매우 어렵습니다. 반면에 주식 이동 여부를 예측하는 것은 상대적으로 쉽습니다 (이동이 위 또는 아래인지 알지 못함). 변동성을 예측하는 한 가지 방법은 기술 지표 (Technical Indicator) 인 Bollinger Bands를 사용하는 것입니다.

예를 들어, ABC의 연례 보고서가 이번 주에 발표 될 예정이지만, 기대치를 초과 할 지 여부는 알 수 없습니다. 주가가 변동폭이 크다고 추정 할 수 있지만, 연례 보고서에서 그 소식을 알지 못하기 때문에 주가가 어느 방향으로 움직일 지 단서가 없습니다. 이런 경우 옵션 스 트래들 전략을 채택하는 것이 좋습니다.

주식 가격이 올라가면, 통화는 In-The-Money가되고, Put은 무용지물이 될 것입니다. 가격이 급락하면, 당신의 풋은 In-The-Money의 길일 것이고, 당신의 부름은 쓸모 없게 될 것입니다.

이것은 전화 또는 그냥 풋을 사는 것보다 안전합니다. 방금 양면 옵션을 구입하고 가격이 잘못된 방향으로가는 경우 전체 프리미엄 투자를 잃을 가능성이 있습니다. Straddles의 경우 전화와 풋 모두의 보험료를 납부해야하기 때문에 처음에는 더 많이 지출하고 있지만 안전 할 것입니다.

수치 예제를 살펴 보겠습니다. 주식 XYZ의 경우 주가가 현재 $ 63에 있다고 가정 해 봅시다. 내일 XYZ에 대한 법적 소송이 끝날 것이라는 뉴스가 있습니다. 소송 결과에 상관없이 변동성이 있음을 알고 있습니다. 그들이 이기면 가격이 올라갈 것입니다. 그들이지면 가격이 떨어질 것입니다.

그래서 우리는 XYZ 주식에 대한 스 트래들 전략을 시작하기로 결정했습니다. 우리는 65 달러 통화와 XYZ에 65 달러를 매수하기로 결정합니다. 65 달러는 현 주가 63 달러에 가장 가까운 파업 가격입니다. Call ($ 2 Out-Of-The-Money) 프리미엄은 0.75 달러이며 Put ($ 2 In-The-Money) 프리미엄은 $ 3.00입니다. 따라서 우리의 총 초기 투자액은 두 보험료의 합계입니다. 이는 3.75 달러입니다.

빨리 앞으로 2 일. XYZ가 합법적 인 전투에서 승리했습니다! 투자자들은 주식에 대한 자신감이 강하고 가격은 $ 72로 상승합니다. $ 65 통화는 현재 $ 7 In-The-Money이며 프리미엄은 $ 8.00입니다. $ 65 Put은 이제 Way-Out-Of-The-Money이며 프리미엄은 $ 0.25입니다. 두 위치를 모두 닫고 두 옵션을 모두 팔면 $ 8.00 + $ 0.25 = $ 8.25로 현금화됩니다. 초기 투자비 $ 3.75에 4.50 달러의 이익이 있습니다!

이것을 표 형식으로 보자.

물론 기본 통화 옵션을 구입하여 더 많은 수익을 올릴 수있었습니다. 그러나 우리는 주가가 어느 방향으로 나아갈 것인지 알지 못했습니다. XYZ가 합법적 인 싸움을 잃었다면, 가격은 10 달러 하락할 수 있었고, 우리의 부름을 쓸모 없게 만들고 우리가 전체 투자를 잃을 수있었습니다. 스 트래들 전략은보다 보수적이며 주식이 위 또는 아래로 오든 이익을 보게됩니다.

Straddles가 그렇게 훌륭하다면 왜 모든 투자에 모두를 사용하지 않습니까? 주식 가격이 움직이지 않으면 실패합니다. 주식 가격이 초기 가격 근처에 있다면, 콜과 풋 모두 In-The-Money가되지 않을 것입니다.

또한 만료일에 가까울수록 저렴한 보험료가 부과됩니다. 옵션 보험료는 그들과 관련된 시간 가치가 있습니다. 따라서 이번 달 만료 옵션은 내년 만료되는 동일한 가격으로 옵션보다 저렴한 프리미엄을 받게 될 것입니다. 그래서 주식 가격이 움직이지 않는 경우 콜과 풋의 보험료는 서서히 붕괴 될 것이고 우리는 투자의 상당 부분을 잃을 수 있습니다. 최종선은 : 옵션 스 트래들 전략이 수익성을 가지기 위해서는 변동성이 있어야하며 주식 가격이 현저하게 변동해야합니다.

보다 진보 된 투자자는 Straddles를 조정하여 다양한 변형을 만들 수 있습니다. 그들은 각기 다른 스트라이크 가격이나 만기 날짜로 콜과 풋을 각각 구매할 수 있으며 스 트래들을 개개인의 전략과 리스크 허용 범위에 맞게 수정할 수 있습니다. 이는 본 가이드의 범위를 벗어납니다.

이 가이드의 다른 항목

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저작권 및 사본; 2004 - 2017 옵션 거래 가이드. 판권 소유.

긴 스 트래들.

전략.

Long Straddle은 두 세계 모두에서 최고입니다. 전화가 당신에게 주식 가격을 A로 매수할 권리를 부여하고 Put이 주식 가격을 파업 가격 A로 판매 할 권리를 부여하기 때문에 긴요 한 권리입니다. 그러나 그러한 권리는 저렴하게 제공되지 않습니다.

목표는 주식이 어느 방향으로 움직이면 이익을 얻는 것입니다. 전형적으로, 걸음 걸이는 걸음 걸이로 건설 될 것이고 (또는 가장 가까운 가격은 가장 가까운 가격 일 것입니다). 통화와 퍼트를 모두 구매하면 특히 변동성이 큰 주식의 경우 자신의 지위에 드는 비용이 증가합니다. 그래서 당신은 심지어 붕괴되기 위해 상당히 중요한 가격 변동이 필요합니다.

고급 거래자는 내재 변동성이 증가 할 가능성을 이용하기 위해이 전략을 실행할 수 있습니다. 명백한 이유없이 내재 변동성이 비정상적으로 낮 으면 통화 및 풋이 저평가 될 수 있습니다. 아이디어는 할인 된 가격으로 구매 한 다음 내재 변동성이 상승 할 때까지 기다리고 이익을 얻으 려 할 때까지 기다리는 것입니다.

옵션 가이 팁.

긴 straddle을 사용하는 많은 투자자들은 주식이 비정상적으로 큰 움직임을 일으키는 주요 뉴스 이벤트를 찾을 것입니다. 예를 들어, 어느 한 방향으로 주식을 보낼 수있는 수입 발표 전에이 전략을 실행하는 것을 고려합니다.

소득 발표 전에 단기 (2 주 또는 그 이하)를 사는 경우 TradeKing의 주식 차트를보십시오. 수입이 발표 된 날짜를 볼 수있는 체크 박스가 있습니다. 재고가 귀하의 걸음보다 1.5 배 이상 움직이는 경우를 찾으십시오. 마지막 세 가지 수익 발표에서 주식이 적어도 그렇게 많이 움직이지 않았다면이 전략을 실행해서는 안됩니다. 충동이 사라질 때까지 누우십시오.

구매 전화, 파업 가격 A 파산 가격, 파업 가격 A 일반적으로 파업 가격은 A가 될 것입니다.

참고 : 두 옵션 모두 동일한 만료 월을가집니다.

누가 그것을 실행해야하는지.

조미 된 재향 군인 및 그 이상.

참고 : 언뜻보기에 이것은 매우 간단한 전략처럼 보입니다. 그러나 모든 투자자에게 적합하지는 않습니다. 긴 걸음에서 이익을 얻으려면 공정한 예측 능력이 필요합니다.

실행시기.

주식 가격의 변동을 예상했지만 어느 방향으로 나아갈 지 확신하지 못합니다.

만료시 중단.

두 가지 손익분기 점이 있습니다.

스트라이크 A와 지불 된 대금 청구. 스트라이크 (A strike) - 지불 된 순 차변을 뺀 금액.

달콤한 자리.

주식은 달에 쏘거나 화장실을 똑바로 내려 간다.

최대 잠재적 이익.

주식이 오를 경우 잠재적 이익은 이론적으로 무제한입니다.

주가가 하락할 경우 잠재적 이익은 상당 할 수 있지만 파업 가격에서 지불 한 순 차감을 뺀 금액으로 제한됩니다.

최대 손실 가능성.

잠재적 손실은 지급 된 순 차감에 제한됩니다.

Ally Investing Margin 요구 사항.

무역에 대한 비용을 지불 한 후에는 추가 증거금이 필요하지 않습니다.

시간이 흐르면.

이 전략을 위해, 시간 붕괴는 당신의 필사적 인 적입니다. 두 옵션 모두의 가치가 떨어지므로 두 가지 옵션이 있습니다.

내재적 인 변동성.

전략이 수립되면 내재 변동성이 증가하기를 원합니다. 두 가지 옵션 모두의 가치를 높이고 가격 변동 가능성을 높일 수 있습니다. 후자.

반대로 묵시적 변동성의 감소는 구입 한 두 가지 옵션 모두에 적용될 수 있기 때문에 두 번 통증이 있습니다. 이 전략을 실행하면 변동성 경색으로 인해 실제로 상처를 입을 수 있습니다.

Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.

Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 주식의 변동성 차트를 검토하십시오. 변동성 전략으로 이것을 수행한다면, 내재 변동성이 역사적 변동성에 비해 비정상적으로 낮은 것을보고 싶을 것입니다.

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거래 도움말 및 amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

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옵션 스 트래들 (롱 스 트래들)

구매 스 트래들 (straddle) 또는 간단히 "스 트래들 (straddle)"이라고도 알려진 긴 스 트래들 (long straddle)은 옵션 거래에서 중립적 인 전략으로 동일한 기본 주식, 가격 및 만료 날짜의 풋 및 콜을 동시에 구매하는 것을 포함합니다.

긴 스 트래들 옵션은 무제한의 이익이며, 옵션 트레이더가 근본적인 증권이 가까운 장래에 상당한 변동성을 경험할 것이라고 생각할 때 사용되는 제한된 위험 옵션 트레이딩 전략입니다.

무제한 이익 잠재력.

콜 옵션과 풋 옵션 모두에서 오랫동안 지위를 유지함으로써 이동이 충분히 강력하다면 기본 주식 가격이 어느 방향으로 오더라도 큰 이익을 얻을 수 있습니다.

수익 계산 공식은 다음과 같습니다.

최대 이익 = 무제한으로 이익을 얻습니다. 근원의 가격> 장거리 전화의 파업 가격 + 순 프리미엄 지불 또는 옵션 가이드의 기본 가격.

중립 전략.

옵션 전략.

옵션 전략 파인더.

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