옵션 거래 역학

옵션 거래 기법
그 (것)들에 설치하십시오, 당신은 그 (것)들을 설치하십시오. 매기 정보 제공.
코사 티 봉사? 시그널과 프로덕트.
Logistica oltre! Scopri와 Nostri 서비스.
Sviluppo e coscienza ecosostenibile.
리마 니는 궁극적으로 정보를 제공합니다.
라 스탬프입니다.
나는 비디오를 배제한다.
Via del Canneto, 53 세.
25010 보르고 사톨 (BS) | 이탈리아.
Tel. +39 030 2702372.
팩스 +39 030 2703192.
Questo indirizzo는 spagots의 보호를받습니다. vederlo별로 자바 스크립트를 사용할 수있는 옵션이 필요합니다.

옵션 거래, 운동 및 배정의 역학.
옵션은 원래 장외 시장 (OTC) 시장에서 거래되었으며, 계약 조건이 협의되었습니다. 거래에 대한 장외 시장의 이점은 옵션 계약이 맞춤화 될 수 있다는 것입니다. 즉, 가격, 만기일 및 주식 수를 옵션 구매자의 요구를 충족시키기 위해 지정할 수 있습니다. 그러나 거래 비용은 더 크고 유동성은 더 적습니다.
CBOE (Chicago Board Options Exchange)는 1973 년에 표준화 된 계약을 체결하기 위해 조직되었으며 옵션 시장과 유동성을 크게 늘 렸습니다. CBOE는 원래 옵션 교환 이었지만 2003 년까지 뉴욕에 본사를 둔 전자 국제 증권 거래소 (ISE)에 의해 대체되었습니다. 유럽에서 판매되는 대부분의 옵션은 전자 거래소를 통해 거래됩니다. 미국 내 다른 옵션 교환에는 NYSE Euronext (NYX) 및 NASDAQtrader가 있습니다.
옵션 교환은 옵션 거래의 핵심입니다.
거래를 촉진하기 위해 하드웨어 및 소프트웨어 인프라를 제공하는 표준화 계약 조건을 수립합니다. 중앙화 된 시스템에서 투자자, 중개인 및 딜러를 하나로 연결하여 거래가가 최고의 입찰가 및 질문을 할 수 있도록합니다 가격은 각 거래의 반대쪽을 취함으로써 거래 규칙과 절차를 수립함으로써 거래를 보장합니다.
옵션은 주식과 마찬가지로 거래되며, 매수자는 매수 호가로 매수하고 매도자는 매수 호가로 매도합니다. 옵션 거래를위한 결제 시간은 1 영업일 (T + 1)입니다. 그러나 거래 옵션에있어 투자자는 증권 계좌가 있어야하며 거래 옵션을 승인 받아야하며 소책자의 특성 및 위험 표준화 옵션 사본을 받아야합니다.
옵션 보유자는 기본 주식 보유자와 달리 회사의 의결권이 없으며 배당을받을 자격이 없습니다. 스톡 옵션보다 약간 높은 중개 수수료는 옵션 매수 또는 매도, 옵션 계약의 행사 및 양도에도 지급되어야합니다. 가격은 일반적으로 기본 가격에 계약 당 비용을 더한 가격으로 표시됩니다. 일반적으로 최대 10 건의 계약에 대해 5 달러에서 15 달러의 최소 요금이 부과되며, 10 건 이상의 계약에는 계약 당 요금이 낮습니다. 계약 당 보통 $ 0.50에서 $ 1.50입니다. 대부분의 중개 회사는 활성 거래자에게 낮은 가격을 제공합니다. 옵션 가격이 인용되는 방법에 대한 몇 가지 예가 있습니다 :
온라인 옵션 거래 계약 당 $ 9.99 + $ 0.75 온라인 옵션 거래 계약 당 $ 9.99 + $ 0.75; 전화 거래액은 5 달러 이상이며 중개인 지원 거래는 계약 당 $ 25 이상이며 최저 기준 14.95 달러, 활성 거래자에게 많은 할인 혜택 제공 분기당 1500 건 이상의 거래를하는 거래자 당 계약 당 $ 6.99 + $ 0.75의 수수료 수준을 미끄러지게합니다 1 만 5 천 달러 미만의 자산을 보유한 투자자는 분기당 30 개 미만의 거래로 계약 당 $ 12.99 + $ 1.25에 이른다. 운동과 과제를 위해 $ 19.99.
옵션 클리어링 코퍼레이션 (OCC)
옵션 클리어링 코퍼레이션 (OCC)은 모든 옵션 거래의 카운터 파트입니다. OCC는 모든 미국 옵션 거래가 포함 된 회원사와 관련된 모든 옵션 거래를 발행, 보증 및 취소하고 현재 규칙에 따라 판매가 처리되도록합니다. OCC는 회원사 (무역 옵션)의 공동 소유이며, 나열된 모든 옵션을 발행하고, 모든 연습과 과제를 통제하고 효과를 발휘합니다. 액체 시장을 제공하기 위해 OCC는 옵션의 모든 구매 및 판매에 대해 상대방 역할을함으로써 모든 거래를 보장합니다.
OCC는 다른 청산 회사와 마찬가지로 옵션 계약을 매매 할 때마다 직접 참여합니다. 옵션 작가 또는 보유자가 그의 계약을 다른 사람에게 판매하면 OCC는 거래에서 중개자 역할을합니다. 옵션 작가는 자신의 계약을 OCC에 판매하고 옵션 구매자는 OCC에서 구매합니다.
OCC는 옵션 정리, 통계, 옵션에 관한 뉴스, 거래 규칙의 변경, 주식 분할로 인한 특정 옵션 계약의 조정 또는 비정상적인 상황에 처한 회사의 합병 주식은 옵션 계약의 기초적인 담보였습니다.
옵션 소지자가 옵션을 행사하고 옵션 작가에게 계약을 이행 할 과제.
옵션 보유자가 옵션을 행사하기를 원할 때 그는 브로커에게 그 운동을 알리고 그 옵션의 마지막 거래일 인 경우 브로커에게 운동 종료 시간 전에 통보해야합니다. 마지막 날 이전의 거래 일과 마감 시간은 옵션 클래스 나 인덱스 옵션에 따라 다를 수 있습니다. 브로커리지별로 정책이 다르긴하지만, 옵션 보유자는 브로트커에게 종료 시점 이전에 옵션을 행사할 것을 알리는 의무가 있습니다.
중개인에게 통보되면 운동 지침서가 OCC에 보내지고, OCC는 운동중인 것과 동일한 옵션 시리즈가 부족한 청산 회원 중 한 명에게 운동을 지정합니다. 클리어링 멤버는 그 옵션이 부족한 고객 중 한 명에게이 과제를 할당합니다. 고객은 일반적으로 선입 선출 기준에 따라 특정 절차에 따라 선택되거나 거래소가 승인 한 기타 공정 절차에 따라 선택됩니다. 따라서 옵션 작성자와 구매자간에 직접적인 연결은 없습니다.
계약 이행을 보장하기 위해 옵션 작성자는 옵션의 금액에 따라 마진을 게시해야합니다. 마진이 충분하지 않은 것으로 판단되면 옵션 작성자는 마진 콜을 받게됩니다. 옵션 홀더는 돈에 포함되어있는 경우에만 옵션을 행사하기 때문에 마진을 게시 할 필요가 없습니다. 주식과 달리 옵션은 증거금으로 구입할 수 없습니다.
OCC는 항상 옵션 거래의 당사자이기 때문에 옵션 작성자는 계약 구매자가 자신의 지위를 유지하는 경우에도 동일한 계약을 다시 구매함으로써 자신의 지위를 마감 할 수 있습니다. 이는 OCC가 연결되지 않은 계약 풀에서 파생되기 때문입니다 원래 계약 작가이자 구매자.
통화 연습 및 할당을 설명하는 다이어그램.
예 - 옵션을 쓰는 투자자와 구매 옵션을 직접 연결하지 않습니다.
John Call-Writer는 2007 년 4 월까지 $ 30의 가격으로 Microsoft의 100 주를 제공하도록 법적으로 의무화하는 옵션을 씁니다. OCC는이 계약을 구매하여 풀의 다른 옵션 계약 수백만 건에 추가합니다. Sarah Call-Buyer는 John Call-Writer가 쓴 것과 동일한 조건의 계약을 구입합니다. 즉, 동일한 옵션 시리즈에 속합니다. 그러나 옵션 계약에는 이름이 없습니다. 사라는 OCC에서 팔린 OCC에서 구입 한 것과 마찬가지로 2007 년 4 월까지 주당 30 달러에 Microsoft의 100 주를 구입할 수있는 권리를주는 계약을 체결했습니다.
시나리오 1 - 옵션 절차는 특정 절차에 따라 지정됩니다.
2 월 마이크로 소프트의 가격은 35 달러까지 올라간다. 사라는 장기적으로는 더 올라갈 것이라고 생각하지만, 3 월과 4 월 이후 대부분의 주식은 일반적으로 변동이 심하다. 그녀는 전화를하기로 결심한다. ) 주식을 30 달러에 무기한 보유 할 수 있도록 Microsoft 주식을 살 수 있습니다. 그녀는 중개인에게 전화를하도록 지시합니다. 그녀의 중개인은 지침을 OCC에 전달하고, OCC는 판매 요청을 제공 한 참여 회원 중 한 사람에게 그 운동을 할당합니다. 참여 회원은 그러한 전화를 쓴 투자자에게 그것을 차례대로 할당합니다. 이 경우 John의 형제 인 Sam Call-Writer가 생겼습니다. 존은 이번에 운이 좋았어. Sam은 안타깝게도 Microsoft의 감사 인사를 넘겨 주어야하며 그렇지 않은 경우 공개 시장에서 그를 사야 만합니다. 옵션 작성자가해야하는 위험 - 옵션 작성자는 옵션이 돈에있을 때 그가 운동을 할당받을 때를 결코 알지 못합니다.
시나리오 2 - 계약 구매로 옵션 포지션 마감.
존 콜 라이터 (John Call-Writer)는 Microsoft가 앞으로 몇 달 동안 더 높은 수준으로 올라갈 수 있다고 결정하고, 동일한 계약 조건에있는 것과 동일한 조건으로 전화 계약을 체결함으로써 짧은 지위를 마감하기로 결정합니다. 반면에 사라는 4 월까지 콜 계약을 유지함으로써 자신의 장기 포지션을 유지하기로 결정합니다. 이는 옵션 계약에 이름이 없기 때문에 발생할 수 있습니다. John은 현재 시장 가격으로 OCC에서 콜백을 구매함으로써 자신의 약정을 마감합니다. 현재 시장 가격은 그가 지불 한 것보다 높거나 낮을 수 있으며 결과적으로 이익 또는 손실을 초래할 수 있습니다. Sarah는 계약을 맺거나 계약을 맺을 때 John이 아닌 OCC와 계약을 맺기 때문에 Sarah는 계약을 유지할 수 있습니다. Sarah는 나중에 계약을 이행해야하는 경우 OCC가 계약 조건을 이행 할 것이라 확신 할 수 있습니다.
따라서 OCC는 각 투자자가 다른 투자자와 독립적으로 행동 할 수 있도록합니다.
할당 된 옵션 작성자가 주식을 납부해야하는 경우, 소유 한 주식을 인도하거나, 시장에서 그것을 사거나, 브로커에게 주식을 부족하게하고 차용 한 주식을 전달할 수 있습니다. 그러나 차용 한 주식을 찾아내는 것이 가능하지 않을 수도 있으므로이 방법을 사용할 수 없을 수도 있습니다.
할당 된 콜 라이터가 시장에서 주식을 매입하는 경우, 작가는 주식 비용과 콜 가격의 차이를 지불하기 위해 중개 계좌에 현금 만 필요로합니다. 파업 가격에 대한 통화 보유자. 유사하게, 작가가 증거금을 사용하는 경우 마진 요건은 구매 가격과 옵션의 파업 가격의 차이에만 적용됩니다. 그러나 전체 마진 요건은 단 축 주식에도 적용됩니다.
지명 된 풋 라이터는 풋을 행사 한 직후에 주식을 팔고 싶다고하더라도 주식을 파산 가격으로 사기 위해 현금 또는 마진이 필요합니다. 전화 소지자가 운동을하면 주식을 보유하거나 즉시 판매 할 수 있습니다. 그러나 그는 마진 계좌가있는 경우 마진이 있어야하고 현금 계좌가 있으면 즉시 판매하더라도 현금을 지불해야합니다. 또한 그는 재고가 부족한 납품 된 재고를 사용할 수 있습니다. (참고 : 주식 요구 조건의 차이는 주식을 양도 한 채권자 또는 주식 보유자가 주식을 보유하기로 결정할 수있는 반면 할당 된 콜 라이터는 주식을 즉시 현금으로 수령하기 때문입니다.)
예 - Naked Call Exercise 수행.
통화 작가는 10 통화 계약에 대해 운동주의 사항을받습니다. 그녀는 여전히 부족한 XYZ 주식에 대해 주당 30 달러의 파업을 씁니다. 현재 주가는 주당 35 달러로 거래되고있다. 그녀는 주식을 소유하지 않으므로, 그녀는 계약을 이행하기 위해 시장에서 35,000 달러의 주식을 1,000 주에 사야하고, 3 만 달러를 팔아서 주식 구매 및 임무를 위임 한 5,000 달러를 즉시 상실하게됩니다.
연습과 배정 모두 소지자와 양수인 모두 중개 수수료가 부과됩니다. 일반적으로 커미션은 옵션을 판매하는 것보다 작습니다. 그러나 만료되기 전에 거래의 마지막 날인지 여부는 선택할 수 없습니다. 옵션 매매는 거래 후 1 영업일 후에 정산되지만, 운동 또는 양도 (T + 3) 이후 3 일째되는 날에 근본적인 주식 구매가 포함되기 때문에 운동 또는 양도에 대한 합의가 발생합니다 .
종종 작가는 공개 시장에서 서면 옵션을 다시 사서 자신의 단편을 감추고 싶어합니다. 그러나 과제를 받으면 구매를 통해 직위를 닫음으로써 짧은 직책을 처리하기에는 너무 늦습니다. 과제는 대개 거래일이 끝나는 시점에 아직 부족한 작가 중에서 선발됩니다. 옵션이 만기 시점의 돈에 있거나, 옵션이 할인 거래를하고 있거나, 기본 주식이 큰 배당금을 지불하려고하는 경우, 가능한 할당이 예상 될 수 있습니다.
중개인이 통보하지 않는 한, OCC는 자동으로 적어도 $ 0.50 (자동 운동, Exception-Exception, Ex-by-Ex)로 돈에있는 옵션을 행사합니다. 고객은 거래 비용이 운동의 그물보다 큰 경우 돈을 약간만 행사하는 것을 원하지 않을 수 있습니다. OCC에 의한 자동 행사에도 불구하고 옵션 보유자는 거래일 종료 전일 수있는 행사 마감 시간 (행사 마감일)까지 행사할 의사를 브로커에게 통보해야합니다. 정확한 절차는 브로커에 따라 다릅니다.
만료되기 전 마지막 거래일에 판매 된 옵션은 마켓 메이커가 구매하게 될 것입니다. 시장 제작자의 거래 비용은 소매 고객보다 낮기 때문에 마켓 메이커는 돈이 불과 몇 센트 일지라도 옵션을 행사할 수 있습니다. 따라서 할당자가되기를 원하지 않는 옵션 작성자는 만기일 전에 자신의 지위를 마감해야한다.
조기 운동.
때로는 옵션이 만기일 (조기 운동 또는 조기 운동이라고 함) 전에 행사됩니다. 옵션에는 본질적인 가치 이외에 시간 값이 있기 때문에 대부분의 옵션은 일찍 행사되지 않습니다. 그러나 누군가가 옵션을 행사하는 것을 막을 수있는 방법은 없습니다. 단점이있는 사람이라면 누구든지 일찍 배정 될 가능성을 예상해야하는 이유 중 하나입니다.
옵션이 동등 이하로 거래되면 (내부 가치보다 낮 으면) 거래 차익이 매우 낮기 때문에 중재자는 할인을 활용하여 차액에서 이익을 얻을 수 있습니다. 높은 고유 가치를 지닌 옵션은 시간 가치가 거의 없기 때문에 시장의 수요와 공급의 차이로 인해 옵션이 실제 가치보다 낮게 거래 될 수 있습니다. 중재자 (arbitrageur)는 즉각적인 이익을 위해 가격 불일치를 거의 확실히 활용할 것입니다. 높은 본질적인 가치를 지닌 선택의 폭이 짧은 사람은 누구나 운동을 할 수있는 좋은 가능성을 기대해야합니다.
예 - 옵션 할인에서 이익을 얻은 Arbitrageurs의 초기 운동.
XYZ 주식은 현재 주당 40 달러입니다. $ 30의 파업으로 주식을 부르는 것은 9.80 달러에 팔리고있다. 이것은 주당 $ 0.20의 차이입니다. 거래 비용이 일반적으로 소매 고객보다 훨씬 낮은 중재자에게는 차이가 있습니다. 주당 40 달러의 주식을 즉시 판매하여 즉시 이익을 얻고, 주당 0.20 달러에서 중재자의 소액 거래 비용을 뺀 금액을 요구하십시오.
옵션 할인은 옵션의 시간 가치가 작을 때만 발생합니다. 이는 돈이 너무 깊거나 옵션이 곧 만료되기 때문입니다.
기본 주식에 대한 임박한 배당금 지불로 인한 옵션 할인.
기본 배당금이 큰 배당금을 지불하면 배당금이 그 배당금으로 떨어지고 그 결과로 통화 가치가 낮아집니다. 배당금 지급이 회사의 장부가를 낮추기 때문에 주가는 지불 후 더 낮게 유지 될 수 있습니다. 이로 인해 많은 전화 소지자가 일찍 운동하여 배당금을 징수하거나 주식 가격 하락 이전에 통화를 판매합니다. 많은 전화 소지자가 동시에 판매 할 경우 전화가 기본 통화에 대해 할인 된 가격으로 판매되기 때문에 중재자가 가격 차이로 이익을 얻을 수있는 기회가 만들어집니다. 그러나 배당금이 통화의 시간 가치보다 높더라도 배당금 지급과 주가 하락은 통화료 지불액과 다를 수 있으므로 거래가 수익을 잃을 위험이 있습니다.
예 - 배당금을 지급하는 주식의 차익 / 손실 시나리오.
XYZ 주식은 현재 주당 40 달러로 거래되고 있으며 그 다음날 1 달러의 배당금을 지불 할 것입니다. 30 달러 스트라이크가 걸리는 전화는 10.20 달러에 판매되며, 0.20 달러는 프리미엄의 시간 가치입니다. 그래서 중재자는 전화를 사서 배당금을 모으기로 결정합니다. 배당금은 $ 1이지만 시간 가치는 $ 0.20에 불과하기 때문에 주당 0.80 달러의 이익을 가져다 줄 수 있지만, 배당금 전일에는 39 달러로 하락합니다. 주가에 배당금 1 달러를 추가하면 40 달러가되며, 30 달러에 10 달러 20 센트를 더 사는 것보다 적은 금액입니다. 주식이 만기일에 그다지 하락하지 않거나, 주식이 만기가 된 후에 수익이 발생하기에 충분하다면 수익성이있을 수 있습니다. 그러나 이것은 중개인에 대한 위험이며, 따라서이 거래는 이익을 보장하지 않기 때문에 위험 조정 법 (risk arbitrage)으로 알려져 있습니다.
2005 년 옵션 운명 통계.
Options Clearing Corporation은 2005 년에 다음과 같은 통계를보고했습니다.
이 통계치가 10 년 이상되었지만 여전히 옵션의 운명을 대표합니다.
옵셋 계약을 구입하여 일찍 포지션을 마감하지 않은 모든 옵션 작성자는 만료 된 계약에 대해 최대 이익을 냈습니다. 옵션 작성자는 옵션 행사시 옵션을 잃어 버렸습니다. 왜냐하면 옵션 홀더가 돈에 포함되어 있지 않으면 옵션을 행사하지 않기 때문입니다. 행사 된 옵션이 돈에 더 많이수록할수록 할당 된 옵션 작성자의 손실이 커지고 옵션 홀더에 대한 이익이 커집니다. 폐쇄 된 거래는 소지자와 옵션 작가 모두에게 이익이나 손실이 될 수 있지만 거래를 종료하는 것은 만료 될 때까지 기본 보안의 예상 가격 변화를 기반으로 이익을 극대화하거나 손실을 최소화하기 위해 일반적으로 수행됩니다 .

즐겨!
Thomas DeMark & ​​amp; 토마스 데 마크 주니어
배치 옵션 주문.
시장에 참여하기 전에, 어느 것에 관계없이 특정 시장에 적용되는 많은 거래 뉘앙스와 측면에 익숙해지는 것이 중요합니다. 거래 옵션을 사용할 때 특히 그렇습니다. 이 변수들이 처리되고 옵션 계약이 선택되면 상인은 그 주문을해야합니다. 옵션 주문을 할 때 상인은 브로커에게 다음 거래 지시를 제공해야합니다 :
1. 옵션 주문이 매수인지 또는 매도인지 여부.
2. 상인이 거래하고자하는 옵션 계약의 수.
3. 거래 할 특정 옵션 계약, 정확한 월 및 연도 및 행사 가격을 포함하여 옵션에 대한 적절한 설명.
4. 상인이 옵션을 매매하기를 원하는 가격.
5. 둘 이상의 거래소가 옵션을 나열하면 거래를 수행하기 위해 상인이 사용하고자하는 특정 거래.
6. 중단 손실 수준 또는 상인이 수익성없는 무역을 종료하기를 원하는 가격.
7. 실행될 옵션 주문의 유형, 즉 개시 구매, 마감 구매, 개시 판매 또는 종료 판매.
거래자의 상황에 따라 하나의 & nbsp; s 중개인과 함께 배치 할 수있는 여러 가지 유형의 주문이 있습니다. 일부 주문은 단순히 옵션 위치를 매매하는 장소 또는 시간을 결정하는 데 사용되고 다른 옵션은 기존 시장 지위를 보호하기 위해 활용됩니다. 잔고 취소 주문 (GTC 주문)을 제외한 나머지 모든 주문은 당일 주문입니다. 즉, 거래일 말까지 집행되지 않으면 취소됩니다. 모든 주문 유형을 모든 거래에서 사용할 수있는 것은 아니지만 가장 일반적인 옵션 주문 중 일부가 제공됩니다.
Lee Gettess는 자신의 비디오 뉴스 레터를 가져 오기가 대단한 상인입니다. 매주 리는 채권 및 S & P 시장에서 기대하는 것에 대한 그의 예측을 공유 할 것입니다.
척 휴즈.
보상 대상 통화는 투자자가 주식을 매입하고 관련 통화 옵션을 판매하는 전략입니다. 일반적으로 구입 한 주식 100 주당 하나의 통화 옵션이 판매됩니다. 이것은 밝혀지지 않은 전화가 기본 주식의 소유권을 포함하지 않는다는 점에서 밝혀지지 않은 또는 알몸의 통화를 판매하는 것과는 다릅니다. 커버 된 콜은 & lsquo; covered write & rsquo; 또는 & lsquo; 구매 쓰기 & rsquo;
Norman Hallett.
이번 주 Norman은 차트에서 감정을 읽는 것에 대한 자신의 이야기를 계속하고, 훈련받지 않은 상인의 ​​제어 불능 감정을 어떻게 활용할 수 있는지에 대해 계속 이야기합니다. 그가 여기에서하는 의견은 모든 시장의 모든 상인에게 적용됩니다. 그리고 물론이 모든 4 분 훈련과 다를 바 없습니다. 마지막 훈련에서 우리는 망치 (Hammer)라고 불리는 촛대 형성을 다루었으며 오늘날 노르만 어는 똑같이 중요한 형성을 이룹니다. DOJI!
토마스 데 마크와 토마스 데 마크 주니어
Thomas DeMark는 투자 사업에서 28 년을 보냈습니다. DeMark는 대형 헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드 매니저의 컨설턴트였으며, George Soros, Paul Tudor Jones, Union Carbide, IBM 등 많은 고객이 컨설턴트로 활동했습니다. 다수의 컨퍼런스에서 연사로 활동 한 그는 금융 잡지에 대한 여러 기사와 시장 타이밍에 관한 두 권의 성공적인 서적 인 Technical Analysis의 새로운 과학 및 신시장 타이밍 기법을 작성했습니다.
토마스 데 마크, 주니어 시카고 무역 협의회 (Chicago Board of Trade)의 바닥에서 자신의 계좌를 교환했으며 현재는 대규모의 성공적인 헤지 펀드의 상인입니다. 그는 극동, 유럽 및 미국 전역의 독점적 거래 지표에 관한 수많은 세미나를 개최했습니다. 그는 또한 Futures 잡지의 12 편의 특집 기사 시리즈를 공동 저술했습니다.
세계적으로 유명한 분석가 Tom DeMark이 그의 가장 강력한 18 가지 지표를 밝힙니다. 새로운 옵션을 포함하여 옵션 만!
Tom DeMark는 발전 추세와 고수익 기회를 발견 할 수있는 기술 지표 개발에 대한 전문성으로 '세계 일주'로 알려져 있습니다. 오늘날, 그의 지표는 투자 세계 최고의 돈과 펀드 매니저들에 의해 사용됩니다.
현재 톰은 데이 트레이딩과 옵션에 관심을 돌 렸으며, 그의 최신 TD 지표와 일 거래 옵션, 주식 및 선물에서 어떻게 작동하는지에 대해 자세히 기록한 책 (아들 TD와 함께)을 공동 작성했습니다.
대부분 TD 덕분에 도움이 되었기 때문에 모든 이해하기 어려운 기술 전문 용어가 제거되었습니다. 대신, 가장 복잡하고 정교한 Tom의 표시기조차도 쉽게 이해할 수 있도록 읽기 쉬운 설명 페이지를 찾습니다.
세부 사항은 빠뜨리지 않습니다. Tom의 블록버스터 좋아하는 것을 포함하여 모든 단일 지표에서 완벽한 그림을 얻을 수 있습니다.
읽어주세요. 과거 결과가 반드시 미래 결과를 나타내는 것은 아닙니다. 본 상품 또는 기타 광고 된 제품, 서비스 또는 시스템의 유무에 관계없이 상품, 주식, 채권 및 옵션 거래 손실 위험이 상당합니다. 가상의 또는 시뮬레이션 된 성능 결과에는 고유의 한계가 있습니다. 실제 성과 기록과 달리 시뮬레이션 결과는 실제 거래를 나타내지 않습니다. 거래가 실제로 집행되지 않았으므로 유동성 부족과 같은 특정 시장 요인의 영향에 대한 결과가 과소 또는 과소 보상 될 수 있습니다. 시뮬레이션 된 거래 프로그램은 일반적으로 사후 적 이익을 고려하여 설계되었습니다. 어떤 계정도 표시된 것과 유사한 이익 또는 손실을 달성 할 가능성이 있거나 그렇게 할 가능성이 높지는 않습니다.

옵션 : 기본 사항.
외침, puts 및 당신의 포트홀리로 내의 위험을 잘 헤징하기 위하여 어떻게 옵션 거래에 어리석은 접근.
당신의 소개 후, 당신은 묻고 있을지도 모른다. 그래서이 옵션 물건은 무엇인가?
옵션은 미리 정해진 날짜까지 어떤 종류의 행동을 취할 권리 (의무는 아님)를 나타냅니다. 그 권리는 기본 주식의 주식 매매입니다.
옵션에는 호출과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 그리고 옵션 거래에는 두 가지 측면이 있습니다. 즉, 옵션을 구매하는 당사자와 옵션을 판매하는 (또는 쓰기라고도하는) 당사자가 있습니다. 각 측면에는 자체 위험 / 보상 프로필이 있으며 다양한 전략적 이유로 입력 할 수 있습니다. 이 옵션의 구매자는 긴 포지션을 가지고있는 반면, 옵션 판매자 (작가)는 짧은 포지션이라고합니다.
옵션 거래.
구매자 배치 (장기 포지션)
판매자 배치 (짧은 포지션)
거래 가능한 옵션은 본질적으로 양 당사자 간의 계약에 해당합니다. 옵션 계약을 맺고있는 증권 회사는 거래 자체와 시장의 다양한 당사자 간의 현금 흐름에 관여하지 않습니다. 임의의 옵션 거래에서 거래 상대방은 다른 투자자 또는 마켓 메이커 (다른 입찰 / 가격에 대해 수익을 내기 위해 특정 증권을 사고 팔 수있는 중개자 유형) 일 수 있습니다.
이미지 출처 : Getty Images.
전화 옵션은 무엇입니까?
통화는 미리 결정된 날짜 (만료)까지 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식을 구매할 수있는 옵션입니다. 매수인은 만기가 될 때까지 파업 가격으로 주식을 매입 할 권리가 있습니다. 통화 판매자 ( "작성자"라고도 함)는 의무가있는 판매자입니다. 통화 구매자가 옵션을 행사하는 것으로 알려진 행동을 구매 결정하면 통화 작가는 자신의 주식을 통화 구매자에게 파격 가격으로 판매해야합니다.
따라서 한 투자자가 20,000 달러의 가격으로 2 개월 후에 만기가되는 인텔의 콜 옵션을 구입했다고 가정 해보십시오. 해당 통화 구매자는 옵션을 행사하고 주당 20 달러를 지불하고 주식을 수령 할 권리가 있습니다. 그 작가는 그 주식을 배달하고 그들에게 20 달러를받는 것을 행복하게해야 할 의무가 있습니다. 우리는 무역의 각 측면의 장점과 동기를 잠깐 토론 할 것입니다.
풋 옵션은 무엇입니까?
전화가 사기 권리 인 경우에, 의치는 고정 된 만료일까지 미리 결정된 파업 가격으로 기본 주식을 팔 수있는 옵션입니다. Put 구매자는 파업 가격으로 주식을 매각 할 권리가 있으며, 파산을 결정하면 Put 작가는 그 가격으로 매입해야합니다.
전 CEO 인 칼리 피오리나 (Carly Fiorina)의 퇴진으로 휴렛팩커드 (Hewlett-Packard)의 주식을 구입 한 투자자들은 지난 2 년간 약간의 이득을보고있다. 그리고 그들은 회사가 계속해서 잘할 것이라고 믿는 반면 어쩌면 잠재적 인 경기 침체에 직면했을 때 그들은 나머지 시장과 함께 미끄러지는 것을 우려하고 40 달러 파업에서 풋 옵션을 구입할 것입니다 그들의 이익을 "보호"합니다. 구매자는 만기가 될 때까지 40 달러에 판매 할 권리가 있습니다. 매도인의 매도인은 40 달러에 주식을 매입해야 할 의무가있다. (HP가 여기에서 가격을 내릴 경우 다 치기 쉽다.)
왜 옵션을 사용합니까?
통화 구매자는 기본 주식의 가격이 올라갈 때 이익을 추구합니다. 주식 가격과 마찬가지로 콜 가격도 상승 할 것입니다. 통화 작가는 주식 가격이 하락하기를 바라거나, 최소한 통화를 판매하기 위해받은 금액보다 적은 금액으로 상승하기를 바라는 반대의 내기를하고 있습니다.
구매자는 기본 주가가 떨어지면 이익을 얻습니다. Put은 기본 주식의 가치가 감소함에 따라 가치가 증가합니다. 반대로 작성자는 주식 가격이 파업 가격보다 높거나 파산을 판매하기 위해 지불 한 금액보다 적은 금액을 주식이 소멸시킬 수있는 옵션을 희망하고 있습니다.
실제로 옵션이 실제로 만료되고 주식이 손을 바꾸는 것을 보게 될 것입니다. 결국 옵션은 거래 할 수있는 유가 증권입니다. 상황이 바뀌면 투자자는 반대 옵션 계약을 원래의 행동으로 매수 (또는 매각)함으로써 자신의 이익 (또는 손실)을 잠글 수 있습니다.
혼자서 또는 서로 결합되거나 심지어 기본 주식에 포지션을 갖고있는 콜과 퍼트는 포트폴리오에 다양한 수준의 레버리지 또는 보호를 제공 할 수 있습니다.
옵션 사용자는 황소, 곰 또는 평평한 시장에서 이익을 얻을 수 있습니다. 옵션은 주식의 이익을 보호하기 위해 보험의 역할을 할 수 있습니다. 그들은 우량주의 기본 포트폴리오에서 꾸준한 수입을 창출하는데 사용될 수 있습니다. 또는 그들은 거의 밤새 돈을 두 배로 늘리거나 세 배로 세우기 위해 고용 될 수 있습니다.
그러나 옵션 사용 방법에 관계없이 항상 Robert A. Heinlein의 약어 인 TANSTAAFL (무료 런치와 같은 것은 없습니다)을 기억하는 것이 좋습니다. 보험 비용 - 잠재적 이익에서 나오는 돈. 꾸준한 소득은 투자의 잠재적 인 상승을 제한하는 비용으로 발생합니다. 빠른 이중 또는 고음을 찾으려면 전체 투자를 닦을 위험이 있습니다.
어리석은 결론.
옵션을 이해하는 것은 그리 어렵지 않습니다. 통화는 구매할 권리이며 풋은 판매 할 권리입니다. 옵션을 구매할 때마다 해당 판매자가 있습니다. 다른 옵션 사용자는 다른 전략을 채택하고 있거나 아마 도박을하고 있습니다. 그러나 당신은 아마 상관하지 않을 것입니다 - 당신이 관심을 갖고있는 것은 당신 자신의 포트폴리오에서 그것들을 적절하게 사용하는 방법입니다.
다음 단계 : 옵션을 인용하는 방법과 배경의 메커니즘이 어떻게 작동하는지 설명합니다.
이 시리즈의 옵션에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하십시오.
Jill Gillies는 언급 된 주식에 대한 지위를 가지고 있지 않습니다. Motley Fool은 Intel을 권장합니다. 어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 모 틀리 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.