거래를 위해 COT 보고서를 사용하는 방법.
COT 보고서가 매주 나오기 때문에 시장 심리 지표로서의 유용성은 장기 거래에 더 적합 할 것이다.
지금 묻고있는 질문은 다음과 같습니다.
도대체 당신은 어떻게 그 모든 "커다란 거대한 텍스트 블록"을 당신이 어떤 핍스를 움켜 잡는 데 도움이되는 정서적 지표로 바꿀 것인가?
이 위치를 찾는 것은 모든 사람이 오래 걸릴 경우 구매할 사람이 남아 있기 때문에 시장 반전이 곧 진행될 것이라는 신호 일 수 있습니다.
그리고 모두가 짧은 통화라면 누가 팔아야합니까?
그래 맞아. 아무도.
앞으로 나아갈 길이 없기 때문에 계속 갈 수 없습니다. 할 수있는 유일한 일은 되돌아가는 것입니다.
TimingCharts의 EUR / USD 차트를 살펴 보겠습니다.
상반기에, 우리는 EUR / USD의 가격 행동을 계속합니다. 동시에 하단 절반에는 EUR 선물의 장단기에 대한 데이터가 세 범주로 나뉘어 있습니다.
상업 상인 (파란색) 대형 비영리 (녹색) 소형 비상업적 인 (빨간색)
소규모 소매 상인은 관련이 없지만 주로 헤지 목적을위한 것이므로 상업적 위치는 무시하십시오.
2008 년 중반에 무슨 일이 있었는지 살펴 봅시다. 알 수 있듯이 EUR / USD는 7 월에서 9 월 사이 꾸준히 하락했습니다.
비상업적 인 거래자 (녹색 라인)의 순매도 포지션의 가치가 떨어지면서 EUR / USD 역시 하락했다.
9 월 중순에는 순매도가 45,650 건으로 극단적 인 수치를 기록했습니다. 얼마 지나지 않아 투자자들은 EUR 선물을 사기 시작했습니다.
한편 EUR / USD는 1.2400에서 1.4700에 가까운 높은 수준으로 급격히 상승했습니다!
내년에 EUR 선물 가격의 순 가치는 점차 긍정적으로 바뀌었다. 예상대로, EUR / USD는 결국 한 차례 더 나아갔습니다. 심지어 1.5100 주위에 새로운 최고를 치고 있습니다.
2009 년 10 월 초 EUR 선물 장거리 매수 포지션은 역전하기 전에 극단적 인 51,000을 기록했습니다. 얼마 지나지 않아 EUR / USD도 하락하기 시작했습니다.
거룩한 과카 몰레! COT를 지표로 사용하는 것만으로도 2008 년 10 월부터 2009 년 1 월 및 2009 년 11 월에서 2010 년 3 월까지 두 가지 미친 행동을 포착 할 수있었습니다.
만약 당신이 투기 거래자의 짧은 포지션이 극단적 인 수준이라고 생각했다면, 당신은 약 1.2300 유로 / 미화를 매입 할 수있었습니다.
이것은 몇 달 만에 2,000 pip 이익을 가져 왔습니다!
2009 년 11 월의 순매수 포지션이 극단적 이었다는 것을 알게 되었다면 EUR / USD를 팔았을 것이며 약 1,500 pips를 획득 할 수있었습니다!
이 두 가지 움직임을 통해 COT 보고서를 시장 심리 역전 지표로 사용하면 총 3,500 pips를 획득 할 수있었습니다. 꽤 멋진, 응?
귀하의 발전.
창의력의 비결은 출처를 숨기는 방법을 아는 것입니다. 알버트 아인슈타인.
BabyPips는 개인 트레이더가 외환 시장을 거래하는 방법을 배우도록 도와줍니다.
우리는 사람들을 통화 거래 세계에 소개하고, 유익한 상인이되는 법을 배우는 데 도움이되는 교육 컨텐츠를 제공합니다. 우리는 일상적인 거래 여행에서 서로를 지원하는 상인 커뮤니티입니다.
거래를 위해 COT 보고서를 사용하는 방법.
Alex Bernal에 의해 상품의 많은 부분이 최근 몇 주간 큰 곤란을 겪고 있습니다. 나는 상품 분석 및 거래에서 사용하는 매우 유용한 도구 인 Shower Report (COT 보고서)를 선보이고 싶었습니다.
매주 금요일 상품 선물 거래위원회 (CFTC)는 선물 시장의 모든 주요 플레이어의 선물 위치를 모아 놓은 COT 보고서를 발표합니다.
총계 데이터는 다른 상품 그룹과 3 가지 기본 유형의 거래자로 분류됩니다.
1. 상업용 맹인.
3. 작은 투기꾼.
가장 큰 직위는 통상적으로 기본 상품의 인도를 실제로 수행하는 상업 기관 또는 "헤지 (hedger)"에 의해 개최됩니다. 광고는 가장 잘 알려진 & amp; 계속 지켜봐야 할 가장 중요한 그룹입니다.
다음으로 큰 선수는 일반적으로 "대형 투기꾼 (Huge Funds) 또는 CTA 트레이딩 풀 (CTA Trading Pools)을 포함합니다. 이 사람들은 전반적인 상업적 직책보다 훨씬 작으며 평균적으로 그들이 거래하는 밑에있는 물품을 인도하려는 의도는 없습니다. 그들은 순전히 이익을 위해 거래하고 있으며, 일반적으로 Future Spreads (달력) 또는 Married 포지션 (선물 + 옵션)을 거래하기 때문에 그들의 행동은 종종 가치가 떨어집니다.
마지막 그룹은 소규모 투기업자 (Small Speculators) 또는 일부 사람들이 "멍청한"돈이라고 부르는 것입니다. 이 그룹은 작은 녀석 또는 1 군중으로 간주됩니다. 또한 일반적으로이 집단이 가장 학대가 잘 안되고 따라서 "퇴색"하거나 역으로 거래되어야한다는 것을 알 수 있습니다. 나는이 사실을 발견하지 못했지만이 그룹이 꽤 극단적 인 수치에 도달 할 때가 있습니다.
Managed Money, Merchants & amp; 스왑 딜러 (Swap Dealer)는 상업 및 대형 투기자 직책을보다 세부적인 범주로 더욱 확대 할 수있는 최근에 만 제공되었던 세 가지 새로운 분리입니다. 이는 상품 지수가 지속적으로 상품 (즉, GLD 또는 VXX)에 머물러있는 상품 지수 펀드 또는 ETF의 증가 때문입니다. 아래 차트를 참조하십시오.
대형 상인 - 자주색.
Managed Money Crimson.
작은 상인 블랙.
스왑 딜러는 파란색입니다.
COT 보고서가있는 골드 선물 차트.
그래서 우리는 지금 무료로 데이터를 얻었습니까?
이것이 내가이 데이터를 분석하기 시작했을 때 처음 생각한 생각이었습니다. 언뜻보기에 그것은 어쨌든 특히 유용하지 않은 것처럼 보였습니다. 왜냐하면 그것은 상인들이 반드시 다음에해야 할 일이 아니라는 것을 간단히 보여주기 때문이었습니다. 그러나 예전의 "당신은 유조선을 돌릴 수 없다"는 말은 상업 어음이 상품의 미래 가격에 어떻게 영향을 미치는지에 달려있다.
상업, 상업, 상업.
Larry Williams, Steve Breise, Floyd Upperman, Jake Bernstein과 같은 몇몇 전문가의 작품을 연구 한 후에야 참가자 중 일부는 다른 사람들보다 더 중요한 시계임을 깨달았습니다 : The Commercials. 큰 고래, 깊은 주머니 The Deciders. 이들은 움직일 때 문제의 상품 가격에 걸쳐 큰 파급 효과를 볼 수있는 사람들입니다.
아래 차트에서 볼 수 있듯이 상업 활동은 종종 시장 동향의 반대 방향입니다. 이는 시장이 무너질 때 적극적으로 구매하고 시장이 올라갈 때 적극적으로 판매하기 때문입니다. 그들은 종종 가격이 올 것이라고 믿는 곳보다 몇 개월 앞당겨지는 것으로 보이는 그들의 사업 분야의 전문가입니다. 이제 항상 그런 것은 아니며 광고는 항상 "확실한"것은 아니지만 우리가 얻을 수있는 "예측 자"와 가장 가까운 것입니다. 또한 아래 그래프에서 나는 지난 몇 년 동안 상업적 움직임과 원유의 움직임만을 격리했습니다. 상업적 움직임이 석유의 전반적인 가격 추세를 지배한다는 것을 보는 것은 매우 쉽습니다.
COT 보고서 데이터가있는 원유 차트.
그래서 우리가 선물 가격을 추측하는 데 도움이 될 수있는 방식으로이 데이터를 더 활용하기 위해 내가 만드는 방법을 보여주고 싶은 일반적인 지표 하나를 COT 지수라고합니다.
계산은 아래와 같습니다.
COT 지수 = 100 x (현재 순 - 최소 순차) / (최대 순 - 최소 순차)
이 지표는 순 선물 포지션을 0 % -100 % 스케일로 변환합니다 (정규화). 현재 네트워크 위치가 최근 과거 데이터 (일반적으로 3 년)에 대한 범위의 백분율로 표시됩니다. 나는 이것을 상품 시장에서 극단적 인 독서를하기 위해 사용한다. 90 %의 지표는 상업적 구매 절정을 의미합니다. 5 %의 독서율은 상업적으로 절정을 선사합니다. 간단히 말해 COT 표시기는 가장 큰 영향력을 가진 선수가 선물을 사고 파는 모든 경우에 대해 알려줍니다. 이것은 행동 촉구 일 필요는 없지만 오히려 가능한 거래 설정에 대한 빛나는 단서입니다. 나는 단순히 COT 보고서 데이터 또는 COT 지수에 대한 거래를 결코 가져 가지 않고 오히려 거래를하기 전에 나의 평소 실행 도구를 사용하여 새로운 추세를 확인합니다.
COT 보고서 데이터가있는 코코아 차트.
위 그래프는 지난 몇 년 동안 코코아 시장이 과매 수되거나 과매 수되었을 때 COT 지수가 보여주는 방법의 좋은 예입니다.
기타 COT 지표.
COT 보고서 데이터에 적용되는 여러 가지 지표가 있습니다. 그 중 일부는 다음과 같습니다.
1) 광고 대행사와 대형주 간의 차이의 스프레드와 변화율.
2) 스왑 시장과 선물 시장 간의 스프레드와 변화율.
3) COT 보고서에서 원시 데이터 또는 COT 인덱스를 순환 분석합니다.
4) 계절적 요인으로 조정 된 COT Index.
이 데이터의 단점.
1) 그것은 늦었습니다! 사실 후! 이 데이터를 얻는 시점에 적어도 일주일이 지났으므로 대규모 투기꾼과 광고는 신속하게 포지션을 변경할 수 있습니다.
2) 시장은 매우 오랜 기간 동안 과매 수를 유지할 수 있습니다. COT 지수가 극단에 도달했기 때문에 광고가 새로운 축적 방향 또는 유통 방향을 확약하지 않으면 시장이 상승하고 역전 될 것이라는 의미는 아닙니다. 새로운 경향 변화는 없을 것입니다.
3) COT 보고서 데이터는 직책의 "확산"을 설명하지 않습니다. 캘린더 스프레드가 전체 공개 관심의 상당 부분을 차지하는 특정 시장에서 데이터가 약간 왜곡 될 수 있습니다.
마지막으로 나는 현재의 상품 시장에 대한 그래프를 중요한 현재의 COT와 Index Positions에서 남겨두고 싶습니다. 중요한 변곡점에 있다고 생각합니다.
COT 보고서 데이터가있는 영국 파운드.
COT 보고서 데이터가있는 캐나다 달러.
COT 보고서 데이터가있는 미국 달러 차트.
COT 보고서 데이터가있는 골드 차트.
COT 보고서 데이터가있는 구리 차트.
COT 보고서 데이터가있는 커피 차트.
COT 보고서 데이터가있는 천연 가스 차트.
면책 조항 : 이것은 투자 조언을 구성하는 것은 아닙니다. 이 모든 의견은 내 자신의 것이며, 나는 단순히 그것들을 공유하고 있습니다. 나는 아무도 돈으로 무엇이든하도록 설득하려하지 않는다. 나는 단지 토론의 목적을 위해 아이디어를 제공하고 있습니다. 항상 그렇듯이 모든 사람들은 자신의 실사를 수행하고 궁극적으로 자신의 투자 결정에 익숙해 져야합니다. 이 블로그에 표현 된 견해에 근거하여 취해진 모든 행동은 전적으로 사용자의 책임입니다. Aether Analytics 또는 그 소유자는이 블로그에 제공된 정보 및 / 또는 의견을 바탕으로 귀하가 취한 결정이나 조치에 대해 어떠한 책임도지지 않습니다.
작성자는 짧은 Gold Putspreads, 짧은 NG Callspreads, 짧은 SPX Call & amp; 퍼블리싱 할 때 짧은 DX 콜 스프레드를 퍼블리시합니다.
이 책에 표현 된 의견은 전적으로 저자의 것이며 의견을 표명하지 않습니다.
COT에서 당신의 작품을 읽는 것을 즐겼습니다. 이것은 장기간의 거래에서 정말 유용하다고 생각합니다. Ninja Trader 7에 대해 이러한 지표를 어디서 얻을 수 있습니까?
이 가격에 네오 하모닉스에 대한 링크를 찾았습니다. & # 8230;
이 COT 데이터 차트는 어디에서 무료로 구할 수 있습니까?
이 보고서는 오랜 시간 전에, 하지만 우리가 매일 알면 지금은 어떨까요?
MT4에 대한 지표가 있습니까?
마켓 뉴스 & # 038; 통찰력.
미국 옥수수 시장 전망 : 얼마나 나쁜 소식인가?
연방 준비 제도 이사회 (FRB)는 2018 년에 금리를 인상 할 것인가?
인플레이션 지표는 채권 거래자에 대한 불확실성을 강조합니다.
우리의 공헌자들에 대하여.
50 + 재능있는 전문가.
위에 보인대로.
특별 감사.
그래픽 지원 : Shane Johnson.
그것을 참조하십시오 시장.
&부; 2017 시장을 보아라. 판권 소유.
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트레이더 (CoT) 보고서의 약속과 함께 가장 큰 트레이더를 추적하십시오.
기술적 인 준비, 위험 관리 & amp; 상인 심리학.
상인 보고서의 약속은 무엇입니까? 보고서에 플레이어가 누구입니까? Directional Bias를 위해 CoT를 읽는 법.
상인 보고서의 약속은 무엇입니까?
방안에있는 가장 똑똑한 남자들과 여자들이 뭘하고 있는지 어떻게 알고 싶습니까? 상품 선물 거래위원회 (Commodity Futures Trading Commission)의 요구에 따라 세계에서 가장 큰 선물 거래자는 CFTC가 1962 년부터 발행해온 큰 직책을 유지하기 위해 지불해야하는 증거금으로 쉽게 추적 할 수있는 직책을보고해야합니다. 2000 년 이후 매주 금요일 오후 3시 30 분에 이 정보는 헤지 펀드와 같이 선물 시장에 진출한 사람들이 자신의 지수보다 높은 수익을 올리거나 세계 최대의 기업 중 일부가 올 경제의 건강에 대한 실시간 데이터를 가지고 극단적 인 도움을 줄 수 있습니다 선물 시장에 그들의 제품을 만들거나 그들의 서비스를 preform하기 위하여 그들이 사용하는 원료의 가격 변동에 그들의 노출을 헤지하기 위하여.
2014 년 1 월 28 일 기준 유로 FX (EURUSD)에 대한 Forex : CoT 보고서를 확인하십시오.
CoT 보고서를 대부분의 지표보다 더 깊이있는 정서 지표로 생각하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 물론 그 깊이는 가장 큰 장래의 거래자를 기반으로하고 있으며, 큰 500 대 기업이 당신이 거래하는 것에 대한 전망을 전환 할 때 도움이 될 수 있습니다. 간단히 말해서, 이 보고서는 당신이 어려운 일로 다른 길에서 찾아야 할 내부자 정보의 놀라운 수준을 제공합니다.
보고서에 플레이어가 누구입니까?
광고 & ndash; 선물 시장을 주로 일일 영업에 바람직하지 않은 가격 변동을 회피하기 위해 사용함. 그들은 시장으로서의 수요와 미래가 구멍 인 것처럼 가장 깊은 통찰력을 가지며 가장 깊은 주머니를 가지고있을 것입니다. 이 선수들은 상업용 헤저라고도합니다.
예 : 설탕 시장의 코카콜라 또는 가솔린 시장의 아메리칸 항공.
비영리 단체 (투기자 / 기금) & ndash; 헤지 펀드는 대형 개인이든 아니지만 배달에 관심이없고 오히려 수익을 창출하고 CFTC의보고 요건을 충족시키는 대형 개인입니다.
예 : 헤지 펀드 및 대형 은행 또는 대형 상품 거래 자문 (CTA)
보고 할 수없는 위치 & ndash; 길게 & amp; 보고 가능한 요구 사항, 즉 소규모 거래자를 충족시키지 못하는 직책에 대한 미결제.
예 : 이것은 주머니가없는 레버리지 플레이어이며 DailyFX SSI와 비슷한 큰 동작에서 흔들 리게됩니다.
방향 바이어스를위한 CoT를 읽는 방법?
CoT를 처음 읽을 때 USD, JPY, GBP 또는 EUR의 향후 포지션이 EURUD, USDJPY 또는 EURGBP 거래에 도움이 될 수있는 방법을 혼란 스러울 수 있습니다. Commitment of Traders 보고서에 대해 알아야 할 것이 많지만 대용량 투기꾼과 대형 광고 사이에 매우 강한 분기점이있을 때 종종 도움이되는 부분을 찾는 것이 도움이됩니다.
Forex를 배우십시오 : 어떤 헤지 펀드가 매도세를보고 있는지보십시오.
Learn Forex : 비영리 / 헤지 펀드 판매 USDJPY Longs & amp; 차트 확인.
차트 작성자 : Tyler Yell, CMT.
가장 먼저 시작해야 할 것은 Net Positioning에 대한 명확한 이해입니다. 이 포지셔닝은 주요 시장 바이어스의 주간 차이 (위 그림에서 보듯이)에 대해 명확하게 표시됩니다. 찾고자하는 것이 특정 숫자만큼 많지는 않지만 공개 관심이나 편견에 대한 명확한 기호가 아니기 때문에 비 상업 / 기금이 기본 추세를 뒤집을 수 있음을 알 수 있습니다. 또한, 돈을 위해 광고에 포함 된 비상업적 / 기금의 정서에 키 플립이 보이고 광고와 같이 헤지 될 수 없다는 것을 알게되면 차트에 트렌드가 고갈되었다는 확인이 있습니다. 큰 아이들의 방향.
지난 1 월의 마지막 보고서에서 볼 수 있듯이, JPY 반바지를 줄이는 기금의 수는 이전 주보다 급격히 증가했습니다. 주요 펀드에서 이러한 유형의 변화가 발생하면 이전 트렌드가 사라지는 것을 보여주는 다른 징후를 찾아 볼 수 있습니다. 그러면 거래를 종료해야 할 수도 있습니다. USDJPY의 위 도표는 2014 년의 시작부터 USDJPY에 4 개의 곰 같은 중요한 일이 non-commercials가이 움직임이 더 많은 것을 가지고 있을지도 모른다 신망을주고있는 USDJPY longs / JPY 반바지를 내린 것과 동시에 있다는 것을주의한다.
또 다른 훌륭한 도구는 DailyFX의 Commitment of Traders Analysis입니다. 이 주간 보고서는 CFTC 보고서 분석을 제공하여 포지셔닝시 키 플립의 개요와 함께 Forex 선물 거래의 위치를 보여줍니다. 이 보고서는 또한 주요 움직임의 52 주 백분위 수를 제공하여 상인에게 도움이됩니다. 그래서 우리는 현재 연간 낙관적 인 / 곰 같은 극단적 인 상황을 볼 수 있으므로, 자금 조달을 중지하거나 가격 조치를 찾고 자금 부족을 확인해야합니다. 따를 수 있습니다.
결론 : 비영리 단체가하는 일에 대한 차트 검증을 찾으십시오. 비영리 단체의 편향 비율이 큰 경우 (10 % 이상)에는주의를 기울여야합니다. 마지막으로, 시장 감정에 대한 이해를 실제로 원한다면, 하루에 두 번 업데이트되는 DailyFX 추측 성향 지수를 통해 비 신고 인 또는 소규모 거래자의 샘플 그룹이 OTC FX에 배치되는 방식에 대해 더 나은 느낌을 얻을 수 있습니다 .
--- 타일러 예엘, CMT 글
무역 강사 / 통화 분석가.
Tyler에게 연락하려면, TYellDailyFX.
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주요 시장에 대한 애널리스트의 베스트 플레이에 관심이 있으십니까? 우리의 자유로운 무역 가이드를 여기에서 조사하십시오.
DailyFX는 글로벌 통화 시장에 영향을 미치는 추세에 대한 외환 뉴스 및 기술적 분석을 제공합니다.
다가오는 이벤트.
Forex 경제 달력.
과거 성과는 미래의 결과를 나타낼 수 없습니다.
DailyFX는 IG Group의 뉴스 및 교육 웹 사이트입니다.
COT 보고서.
2.1 수준 1 Forex 소개 2.2 수준 2 시장 2.3 수준 3 거래.
3.1.1 Forex를위한 기술적 분석 3.1.2 Forex 3.1.3에있는 이동 평균 Forex 3.1.4에있는 동향 확인 저항 & 지원 3.1.5 두 배 정상과 두 배 바닥 3.1.6 Bollinger 악대 3.1.7 MACD 3.2.1 미국 달러 3.2 .2 유로 3.2.3 일본 엔 3.2.4 영국 파운드 3.2.5 스위스 프랑 3.2.6 캐나다 달러 3.2.7 호주 / 뉴질랜드 달러 3.2.8 남아프리카 랜드 3.2.9 고용 상황 보고서 3.2.10 실업 보험 요구 3.2.11 Fed 3.2.12 인플레 3.2.13 소매 판매 3.3.1 EUR-USD 한 쌍 3.3.2 무역 규칙 3.3.2.1 절대로 승자가 낙오자로 바뀌게하지 마라 3.3.2.2 논리 승리; Impulse Kills 3.3.2.3 거래 당 2 % 이상의 리스크는 절대적으로 발생하지 않습니다. 3.3.2.4 기술적으로 진입하고 기술적으로 근본적으로 진입합니다. 3.3.2.5 항상 항상 약하게 만듭니다. 3.3.2.6 옳은 일이지만 조기에 있다는 것은 단순히 잘못되었음을 의미합니다. 3.3.2.7 증감과 증감의 차이 3.3.2.8 수학적으로 최적 인 것은 심리적으로 불가능하다 3.3.2.9 위험은 미리 결정될 수있다. 보상은 예측할 수 없다 3.3.2.10 변명 없음, 3.3.3 USD-JPY 쌍 3.3.4 GBP-USD 쌍 3.3.5 USD-CHF 쌍 3.3.6 레버리지 3.3.7 기본 속도 전략 3.3.8 운반 무역 3.3.9 돈 관리 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Forex 옵션.
5.1 단기 5.2 중기 5.3 장기.
대부분의 단기 트레이더 또는 투기꾼은 기술적 분석을 기반으로 FX를 거래하므로 기술적 분석을 사용하는 주식 및 선물 거래자는 FX 로의 전환을 매우 쉽게 수행합니다. 그러나 거래자가 통화로 이전 할 수 없었던 한 가지 유형의 분석은 대량 거래입니다.
통화 시장이 분산되어 있고 모든 거래 활동을 추적하는 교환이 없기 때문에 각 가격 수준에서 거래되는 거래량을 정량화하는 것은 어렵습니다. 그러나 거래량 기준 거래 대신 많은 선물 거래가들이 상품 선물 거래위원회의 선물 거래 시장 (COT) 보고서에 관심을 보였습니다. 이 보고서는 선물 시장에 대한 포지셔닝을 통해 포지셔닝 및 거래량에 대한 자세한 정보를 제공합니다. 여기서 우리는 COT 보고서의 역사적 추세가 FX 거래자들을 도울 수있는 방법을 살펴 봅니다. (심리학과 관련된 주요 계측에서 통화 시장의 심리적 상태를 측정하는 방법을 알아보십시오.)
COT 보고서 란 무엇입니까?
거래자 약정 보고서는 1962 년 13 개 농산물에 대한 CFTC에 의해 처음 발표되었으며 선물 시장 운영에 대한 현재 상황에 대한 정보를 제공합니다 (여기 CFTC 웹 사이트에서 보고서를 찾을 수 있습니다). 이 데이터는 원래 한 달에 한 번만 공개되었지만 2000 년에 매주 한 번씩 이동했습니다. COT 보고서는 더 자주 보고서와 함께 외환 거래자에게 더욱 광범위하고 운좋게도 보급되었으며 외환 선물에 대한 정보도 포함하도록 확대되었습니다. . 현명하게 사용된다면, COT 데이터는 가격 행동의 매우 강력한 척도가 될 수 있습니다. 여기에주의해야 할 점은 데이터를 검토하는 것은 까다로울 수 있으며, 실제 화폐 거래가 이루어진 후 3 일 (영업일 기준)에 정보가 나오기 때문에 매주 금요일 화요일에 계약서가 발행 될 때 데이터 공개가 지연된다는 것입니다.
COT 보고서 읽기.
그림 1은 2005 년 6 월 7 일 CFTC에서 발행 한 유로 FX 주별 COT 보고서입니다. 다음은 보고서에 나타나는 몇 가지 항목의 요약 목록과 그 의미입니다.
상업 광고 (Commercial) - 주로 헷지를위한 선물 계약을 사용하여 상품의 생산, 가공 또는 머천다이징과 관련된 실체를 설명합니다. 긴 보고서 - 가장 큰 거래자가 보유한 직위의 집중과 함께 "짧은 보고서"에 대한 모든 정보를 포함합니다 미결제 (Open Interest) - 거래, 배달 또는 행사에 의해 아직 상쇄되지 않은 선물 또는 옵션 계약의 총 수 비영리 (투매업자) - 개인 거래자, 헤지 펀드 및 대형 기관과 같은 거래자. 투기 목적을 위해 선물 시장을 사용하고 CFTC가 제시 한보고 가능한 요구 사항보고 할 수없는 위치 - CFTC에서 규정 한보고 가능한 요구 사항을 충족시키지 않는 길고 짧은 오픈 이직 위치 - CFTC보고 위치를보고해야하는 총 거래자 수 - CFTC 규정에 의해 설정된 특정보고 수준보다 높게 유지되는 선물 및 옵션 직책 요약 보고서 - 공개 I 보고 가능 및보고 불가능한 위치별로 개별적으로 nterest 스프레드 - 비상업적 인 거래자가 장단점이 동일하고 동일한 범위를 측정합니다.
샘플 보고서를 살펴보면, 2017 년 5 월 9 일 화요일의 미결제 금은 418,301 건으로 전주와 8,365 건 증가한 것으로 나타났습니다. 비상업적 인 상인이나 투기꾼은 155,581 계약이 길었고 133,182 계약이 짧아 계약 기간이 길다. 반면 상업 거래자는 단기 계약 (217,059 - 183,860)보다 단기 계약이 33,199 개 더 짧았습니다.
COT 보고서 사용.
COT 보고서를 사용할 때, 상업적 포지셔닝은 상업적 거래의 대부분이 현물 통화 시장에서 이루어지기 때문에 비영리적인 포지셔닝보다 덜 적합합니다. 따라서 어떤 상업적 선물 위치가 실제 시장 포지셔닝의 정확한 표현을 제공 할 가능성은 거의 없습니다. 반면 비영리 데이터는 특정 시장에서 거래자의 지위를 포착하기 때문에보다 신뢰할 수 있습니다. COT 데이터를 기반으로 거래를 수행 할 3 가지 기본 전제가 있습니다.
시장 포지셔닝의 플립은 정확한 추세 지표 일 수 있습니다. 통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 파악하는 데있어 정확합니다. 미결제의 변화는 추세의 강도를 결정하는 데 사용될 수 있습니다.
Market Positioning에서 뒤집습니다.
그림 2의 차트를보기 전에 선물 시장에서 모든 외환 선물은 미국 달러를 기본 통화로 사용함을 언급해야합니다. 그림 2에서 이는 스위스 프랑 (CHF) 선물 시장의 순매도 미결제가 USD / CHF의 강세를 나타냄을 의미합니다. 즉, CHF의 선물 시장은 CHF / USD에 대한 선물을 의미하며, 여기에 장 / 단 포지션은 USD / CHF의 장단기와 정반대입니다. 이러한 이유로 왼쪽의 축은 중심선 위의 음수와 그 아래의 양수를 나타냅니다.
아래 차트는 비 상업용 선물 거래자의 추세가 CHF에 대한 추세를 잘 따르는 경향이 있음을 보여줍니다. 사실 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)의 조사에 따르면 CHF 선물에 미결제를 사용하면 상인이 USD / CHF 73 %의 방향을 정확하게 추측 할 수 있습니다.
순 비상 업적 미결제 약정이 제로 라인을 넘는 플립 - 스위스 선물에 대한 COT 데이터를 사용하는 특히 좋은 방법을 제공합니다. 중요한 표기 규칙을 염두에두면 (즉, 어떤 통화가 기본 통화인지를 아는 경우), 순 선물 위치가 회선 위로 넘어갈 때 가격 행동은 상승하는 경향이 있고 반대의 경우도 마찬가지입니다.
그림 2에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자는 2003 년 6 월에 순매도에서 순매도로 전환하여 달러 / 스위스 프랑이 상 승합니다. 다음 플립은 2003 년 9 월 비상업적 인 거래자들이 다시 한번 순매도를 기록 할 때 발생합니다. 이 데이터 만 사용하여 4 개월 만에 700 pip 이익을 얻을 수있었습니다 (1.31의 매수와 1.38의 매도). 차트에서 우리는 녹색 (구매) 및 빨간색 (판매) 화살표가 가격 선을 횡단하는 지점으로 대표되는 다양한 구매 및 판매 신호를 계속 볼 수 있습니다.
플립에 의존하는이 전략이 USD / CHF에서 잘 작동한다고해도 플립은 모든 통화 쌍에 대한 완벽한 지표가 아닐 수도 있습니다. 각각의 통화 쌍은 특성이 다르며, 특히 높은 수익률을 보이는 통화 쌍은 투기가 이익을 얻는 자리를 차지함에 따라 오랜 기간 동안 대부분의 포지셔닝이 오랫동안 지속되는 경향이 있기 때문에 거의 뒤집기를 보지 않습니다.
통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 확인하는 데에도 정확합니다. 아래의 그림 3에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자에 의한 GBP / USD 선물의 비정상적으로 큰 위치는 가격 행동의 최고치와 일치합니다. (이 예에서 GBP는 기본 통화이기 때문에 차트의 왼쪽 축은 그림 2와 비교하여 반전됩니다.) 이러한 극단적 인 위치가 적용될 수있는 이유는 한 방향으로 많은 투기가 가중되는 지점이라는 것입니다 아무도 사거나 팔지 않을 것입니다. 그림 3에 나와있는 극단적 인 입장의 경우, 길고 싶어하는 모든 사람은 이미 길다. 결과적으로 소진이 발생하고 가격이 반전되기 시작합니다.
열린 이해 관계의 변화.
미결제는 특정 시장의 가격 행동을 이해하는 데 사용할 수있는 보조 거래 도구입니다. 이 데이터는 포지션 거래자와 투자자가 장기 추세를 활용하려고 할 때 가장 유용합니다. 미결제는 기본적으로 특정 선물 시장의 전반적인 건강을 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 즉 상승 및 하락하는 개방 된 관심 수준은 특정 가격 추세의 강점 또는 약점을 측정하는 데 도움이됩니다. (자세한 내용은 공개 관심을 가지고 계신 Forex Market Sentiment를 참조하십시오.)
예를 들어, 시장이 미결제 수준이 증가하면서 장기 상승 추세 또는 하락 추세에있다면 미결제 비율의 평준화 또는 감소는 추세가 끝나고 있음을 알리는 붉은 깃발이 될 수 있습니다. 상승하는 미결제는 일반적으로 새로운 돈이나 공격적인 구매자가 시장에 진입하고 있기 때문에 추세의 강도가 증가하고 있음을 나타냅니다. 이자율이 하락하면 돈이 시장을 떠난다는 것과 최근 추세가 기세를 벗어나고 있음을 알 수 있습니다. 미결제 및 볼륨 감소와 함께 동향이 의심됩니다. 상승하는 가격과 하락하는 개방형 관심사 신호는 최근의 추세가 가까워지면서 거래자 수가 감소하여 집회에 참여할 수 있습니다.
그림 4의 차트에는 EUR / USD 및 가격 조치에 대한 미결제가 표시됩니다. 시장의 추세는 총 미결제가 증가 할 때 확정되는 경향이 있음을 주목하십시오. 2004 년 5 월 초, 우리는 가격 행동이 더 높은 방향으로 움직이는 것을 보았고 전반적으로 미결제가 또한 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 일단 공개 금리가 하락하면, 우리는 랠리가 정상에 오르는 것을 보았습니다. 같은 종류의 시나리오가 11 월 말과 12 월 초에 보였습니다. 2004 년 12 월 초에 EUR / USD가 공개 금리 상승에 크게 득세했지만 공개 금리가 하락하고 하락하자 EUR / USD는 매도하기 시작했습니다.
FX 현물 시장의 단점 중 하나는 대량 데이터가 부족하다는 것입니다. 이를 보완하기 위해 많은 트레이더들이 선물 시장을 포지셔닝하기 위해 방향을 전환했습니다. 매주 CFTC는 상업 및 비상업적 포지셔닝을 상세히 기술 한 거래자의 약속 (Commitment of Traders) 보고서를 발간합니다. 경험적 분석을 바탕으로 외환 포지션 시장의 가격 추세를 예측하기 위해 선물 포지셔닝을 사용할 수있는 세 가지 방법이 있습니다 : 포지셔닝, 극단적 수준 및 공개 이익의 변화. 그러나 이러한 전제를 사용하는 기술은 다른 통화보다 일부 통화에서 더 잘 작동한다는 점을 명심해야합니다.
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