종업원 주식 옵션 전략

스톡 옵션을 관리하기위한 최상의 전략.

대부분의 사람들에게 스톡 옵션은 기본 보상에 추가되며 회사가 잘하면 이익을 얻을 수있는 기회입니다. 그러나 매년 해약 옵션의 10 % 이상이 미 행사로 만료되는 것으로 추산됩니다. 옵션 소유자가하는 다른 실수로는 기각 된 주식을 일찍 파는 것과 미래의 절상에 빠져있는 것, 옵션이 가치있게 평가 될 때 이익을 보호하기위한 조치를 취하는 것, 만기까지 기다리는 것, 만료시 옵션을 행사하는 것, 세금이 없을 때까지 계획을 세우는 것 등이 있습니다. 위험 및 포트폴리오 다양 화 문제를 고려하지 않았습니다. 우리는 스톡 옵션을 가장 효과적으로 관리 할 수 ​​있도록 도와 줄 것입니다.

제일 먼저. 스톡 옵션에는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 자격 스톡 옵션 (NSO)의 두 가지 종류가 있습니다. 이행하기 전에 ISO 및 NSO에 세금이 부과되는 방식을 이해하는 것이 중요합니다.

ISO 하에서는 옵션을 행사하고 주식을 보유 할 때 실제로 주식을 매각하거나 비 매각 실격 처리를 할 때까지 세금 부담이 없습니다. 주식을 판매 할 때, 지불 한 금액과 판매에서받는 금액의 차이는 양도 소득 (또는 손실)으로 과세됩니다. 장기간 자본 이득 치료를 받으려면 운동 일로부터 최소 1 년 및 하루 동안 ISO 주식을 보유해야합니다. 12 개월 이내에 주식을 매각하는 경우, 과세 대상 경상 이익을 가지게되며, 연방, 주, 지방 및 사회 보장 세가 적용됩니다. 과세 금액 (또는 손실)은 일반적으로 행사 일의 공정 시장 가격과 옵션 가격의 차이로 측정됩니다. 그러나 ISO를 행사하면 대체 최소 세금 (AMT)이 발생할 수 있습니다.

통계청 (NSO)을 행사할 때 운동시와 주식 매매시 두 번에 걸쳐 세금을 낼 수 있습니다. 운동시의 이익은 경상 소득으로 과세됩니다. 당신이 주식을 보유하고 미래의 어떤 시점에서 그것을 팔 경우, 당신은 추가적 감사 (즉, 행사 가격의 주식에 대한 감사)에 대해 자본 이득세를 납부 할 것입니다. 장기간 자본 이득 처리는 주식이 행사 일로부터 1 년 이상 보유 되어야만 적용된다는 것을 기억하는 것이 중요합니다.

전략.

스톡 옵션이있는 경우 고려해야 할 몇 가지 전략은 다음과 같습니다.

가득 된 옵션이 미리 정의 된 가격이나 만료시에 행사되는 무 현금화 운동. 현금없는 운동을 할 경우에는 비용이 들지 않습니다. 옵션은 행사되고 주식은 즉시 매각됩니다. 순 수익 (옵션 가격, 거래 수수료 및 세금을 제외한 시장 가격)은 며칠 후 계좌에 입금됩니다. 현금없는 보류는 추가 현금을 사용하지 않고 나머지 주식을 구입할 수있는 충분한 옵션을 행사할 때입니다. 이 전략에서는 옵션 (및 세금) 행사 비용을 충당하기에 충분한 재고를 동시에 행사하고 판매합니다. 귀하는 나머지 주식을 수령하며 분수의 주식은 현금으로 지급됩니다. 기본 주식의 가격을 추적하고 기한 내에 만기 된 기금 옵션을 체계적으로 행사하는 계획 수립 또는 이득 획득을위한 목표 가격 설정. 주가가 계속해서 올 경우 추가 옵션 행사를 계속하십시오. 이것은 세금으로 인해 결정을 내리지 않기를 바라는 상황입니다. 옵션을 행사하고 주식을 주식 가격을 갑자기 떨어 뜨리면 이익을 보호하기 위해 주문을 중단 할 수있는 증권 계좌로 주식을 옮기는 것이 좋습니다. 주식 가격이 오르고 옵션이 행사되지 않은 채로 남아 있다면, 당신은 이득이 없었을 것입니다. 세금 관리를 돕기위한 옵션 행사시기. 대부분의 회사는 옵션 행사시 일부 세금을 보류합니다. 그러나, 그것은 귀하의 전체 세금 부담을 충당하기에는 충분하지 않을 수 있습니다. 옵션이 1 월, 2 월 또는 3 월에 행사되면 주식은 12 개월 동안 보유되어 주식 매각 및 양도 소득세 처리를 받고 다음 연도에 판매되어 세금을 충당 할 수 있습니다. 예를 들어, 2016 년 2 월에 옵션을 행사 한 다음 2017 년 3 월에 주식을 매각하십시오. 첫 번째 행사의 2016 년 세금은 2017 년 4 월까지 지급되지 않습니다. 이 전략을 사용하는 경우 주식 주문의 경우 정지 주문을해야합니다 가격 하락. 물론, 모든 소득은 경상 소득으로 과세되지만, 귀하의 세금 의무를 충당하기 위해 다른 자금을 마련하지 않아도됩니다. 계획에서 허용하는 경우 주식 교환을 고려하십시오. 이 전략에서 옵션 운동은 이미 소유하고있는 회사 주식을 사용하여 이루어집니다. 주식 교환은 세금 연기 된 교환입니다. 당신은 운동을 계획하고있는 옵션의 행사 가격과 동등한 주식을 충분히 포기합니다. 구 주식의 비용 기준과 보유 기간은 새로운 주식으로 이월됩니다. 추가 거래 요소는 과세 대상 소득입니다. 이로 인해 주식이 궁극적으로 매각 될 때까지 과거 주식의 미실현 이익에 대한 세금 납부 의무가 면제됩니다. 또한 추가 자본을 묶지 않고도 옵션을 행사할 자금을 제공 할 것입니다. 회사 주식이 현저하게 가치있게 평가되기를 기대한다면 83 (b) 선거를하십시오. 이 전략에서는 가득 채우기 전 옵션을 행사합니다. 바겐 세일 요소는 옵션이 부여 된 것처럼 세금이 부과됩니다. 옵션이 실제로 가득되면 보유 기간 요건이 충족되면 모든 이득에 자본 이득 비율로 과세됩니다. 이것은 선거가 바겐 세일 요소가 작을 때 이루어진다면 AMT를 피할 수 있습니다. 옵션이 행사 되었더라도 소유자는 주식이 가득 될 때까지 아무런 통제력이 없으며 주가가 감사하거나 가치가 떨어질 위험이 있습니다. 계획이 허락한다면 NSOs에게 선물하십시오. 옵션은 옵션이 확정 될 때까지 양도가 완료된 선물로 간주되지 않으며, 기부자는 바겐 세일 요소로 인한 소득세에 대해 책임을집니다. 이 전략을 사용하면 부동산의 가치를 제거하고 미래의 감사를 다른 사람에게 이전 할 수 있습니다. 이미 ISO를 행사했으며 기본 재고 가격이 떨어지면 실격 처리를 고려하십시오. 이는 ISO가 유리한 조세 우대 조치를 취하지 못하게하며, 본질적으로 NSO로 전환시킨다. 옵션은 행사 개최 후 회의 개최 기간 요건을 충족하기 전에 주식을 매각하여 실격 처리됩니다. 어떤 경우에는 ISO가 행사되고 주식이 팔리기 전에 주식 가격이 급락 한 경우 의도적 인 실격 처리가 사용될 수 있습니다. 이 운동은 AMT 문제를 피하면서 경상 소득으로 과세 될 것입니다.

결론.

옵션은 큰 인센티브이며 관리해야합니다. 귀하의 재무 상황에 따라, 하나 이상의 전략을 채택하는 것이 최선의 방법 일 수 있습니다. 그리고 항상 하나의 주식에 집중된 지위 (투자의 5 % 이상)를 구축하지 않으면 서 포트폴리오 다변화와 위험 감소를 고려하십시오.

직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오.

직원 스톡 옵션 계획은 적절히 관리된다면 수익성있는 투자 수단이 될 수 있습니다. 이러한 이유로이 계획은 오랫동안 최고 경영진을 유치하기위한 성공적인 도구로 사용되었습니다. 최근 몇 년 동안, 그들은 비상임 직원을 유혹하는 인기있는 수단이되었습니다.

불행히도, 일부는 여전히 직원의 주식이 생성 한 돈을 최대한 활용하지 못합니다. 스톡 옵션, 세금 및 개인 소득에 미치는 영향의 성격을 이해하는 것은 그러한 수익성있는 특혜를 극대화하는 데 중요합니다.

종업원 스톡 옵션이란 무엇입니까?

종업원 스톡 옵션은 일정 기간 동안 고정 가격으로 일정량의 회사 주식을 구매하기 위해 종업원에게 고용주가 발행 한 계약입니다. 스톡 옵션 (비 자격 스톡 옵션 (NSO) 및 인센티브 스톡 옵션 (ISO))의 두 가지 광범위한 분류가 있습니다.

비 자격 부여 스톡 옵션은 인센티브 스톡 옵션과 두 가지면에서 다릅니다. 첫째, 비정부기구 (NSO)는 비상임 직원과 사외 이사 또는 컨설턴트에게 제공된다. 반대로 ISO는 회사의 직원 (특히 임원)을 위해 엄격하게 예약되어 있습니다. 둘째, 비 정규화 된 옵션은 특별한 연방세 세법을받지 않지만, 인센티브 스톡 옵션은 내부 수익 코드 (이 유리한 세제가 아래에 설명되어 있음)에 기술 된 특정 법규를 준수하기 때문에 유리한 세법이 적용됩니다.

NSO와 ISO 계획은 공통적 인 특성을 공유한다 : 그들은 복잡하게 느낄 수있다. 이 계획의 거래는 고용주 계약 및 내국세 법 (Internal Revenue Code)에 명시된 특정 조건을 따라야합니다.

부여 날짜, 만료, 권리 및 운동.

시작하기 위해 직원은 일반적으로 계약 개시일에 부여 된 옵션에 대한 완전한 소유권을 부여받지 않으며 부여 일로 알고 있습니다. 그들은 옵션을 행사할 때 가득 일정으로 알려진 특정 일정을 준수해야합니다. 가득 표는 옵션이 부여 된 날부터 시작하여 직원이 특정 수의 주식을 행사할 수있는 날짜를 나열합니다.

예를 들어, 고용주는 부여 일에 1,000 주를 부여 할 수 있지만, 그 날로부터 1 년 후에는 200 주식이 확정됩니다. 즉, 직원에게 처음에 부여 된 1,000 주 중 200 주를 행사할 권리가 부여됩니다. 1 년 후 200 개의 다른 주식이 기각됩니다. 가득 일정과 만료일이 뒤 따른다. 이 날짜에 사용자는 계약 조건에 따라 직원이 회사 주식을 구매할 수있는 권리를 더 이상 보유하지 않습니다.

종업원 주식 매입 선택권은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 부여됩니다. 직원이 옵션을 행사하기 위해 지불해야하는 주당 가격입니다. 행사 가격은 거래 이득이라고도하는 이득과 계약에서 지불 할 세금을 결정하는 데 사용되므로 중요합니다. 바겐 세일 요소는 옵션 행사 일에 회사 주식의 시장 가격에서 행사 가격을 뺀 값으로 계산됩니다.

직원 주식 옵션에 세금을 부과합니다.

내부 수익 코드에는 소유자가 자신의 계약서에 상당한 세금을 내지 않기 위해 반드시 준수해야하는 일련의 규칙이 있습니다. 스톡 옵션 계약의 과세는 소유 된 옵션의 유형에 따라 다릅니다.

비 자격 스톡 옵션 (NSO) :

교부금은 과세 대상이 아닙니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 비 자격 스톡 옵션의 거래 요소는 "보상"으로 간주되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 예를 들어, 종업원이 주식 A의 100 주를 25 달러의 행사 가격으로 부여받는 경우, 행사 당시의 주식의 시장 가치는 50 달러입니다. 계약의 교섭 요소는 ($ 50 ~ $ 25) x 100 = $ 2,500입니다. 우리는이 주식들이 100 %의 기득권을 가지고 있다고 가정하고 있습니다. 보안 판매는 또 다른 과세 대상을 유발합니다. 종업원이 주식을 즉시 매각하기로 결정한 경우 (또는 행사 후 1 년 이내에) 단기 매매 차익 (또는 손실)으로보고되며 경상 소득세로 과세 대상이됩니다. 직원이 행사 후 1 년 동안 주식을 매각하기로 결정하면, 매각은 장기 자본 이득 (또는 손실)으로보고되고 세금이 감소합니다.

인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 특별 세법을받습니다.

교부금은 과세 대상 거래가 아닙니다. 운동시 과세 대상 사건은보고되지 않습니다. 그러나 인센티브 스톡 옵션의 할인 요소가 대체 최소 세금 (AMT)을 유발할 수 있습니다. 첫 번째 과세 대상 이벤트는 판매시 발생합니다. 주식이 행사 직후에 판매되는 경우, 거래 요소는 경상 이익으로 취급됩니다. 다음 규칙이 적용되는 경우 장기 이득금으로 취급됩니다. 주식은 행사 후 12 개월 동안 보유해야하며 부여일 이후 2 년까지는 판매해서는 안됩니다. 예를 들어, 주식 A가 2007 년 1 월 1 일에 부여되었다고 가정합니다 (100 % 기각 됨). 경영진은 2008 년 6 월 1 일에 옵션을 행사합니다. 계약에 대한 이득을 장기 자본 이득으로보고하고자하는 경우 2009 년 6 월 1 일 이전에 해당 주식을 매각 할 수 없습니다.

기타 고려 사항.

스톡 옵션 전략의시기가 중요하더라도 다른 고려 사항이 있습니다. 스톡 옵션 계획의 또 다른 주요 측면은 이러한 자산이 전체 자산 배분에 미치는 영향입니다. 모든 투자 계획이 성공하려면 자산을 적절하게 다각화해야합니다.

직원은 회사의 주식에 집중된 자세를 경계해야합니다. 대부분의 재무 고문은 회사 주식이 전체 투자 계획의 20 % (최대)를 대표해야한다고 제안합니다. 자신의 회사에서 포트폴리오의 더 많은 부분을 투자하는 것이 편안 할 수도 있지만, 분산시키는 것이 더 안전합니다. 재무 및 / 또는 세무 전문가에게 문의하여 포트폴리오의 최상의 실행 계획을 결정하십시오.

결론.

개념적으로, 옵션은 매력적인 지불 방법입니다. 직원들이 이익을 공유하도록 제안하는 것보다 회사 성장에 참여하도록 권장하는 더 좋은 방법은 무엇입니까? 그러나 실제로 이러한 도구의 상환 및 과세는 매우 복잡 할 수 있습니다. 대부분의 직원은 옵션을 소유하고 행사하는 세금 효과를 이해하지 못합니다.

결과적으로, 그들은 Uncle Sam에 의해 과중한 처벌을받을 수 있으며, 종종 이러한 계약에 의해 생성 된 돈의 일부를 놓칠 수 있습니다. 운동 직후에 직원 주식을 매각하면 더 높은 단기 양도 소득세가 부과됩니다. 판매가 장기간의 양도 소득세가 적을 때까지 기다리면 수백 또는 수천을 절약 할 수 있습니다.

스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선, 제 3 부.

본인은 스톡 옵션 및 제한 재고 단위 (RSUs)에 대한 과세에 관한 시리즈의 세 번째이자 마지막 부분에 대해 더 나은 세금 결과를 얻기 위해 사용할 수있는 몇 가지 전략에 대해 설명합니다. 아래 목록은 확실히 포괄적이지는 않지만 일부 영향력있는 전략을 다루고 있습니다. 이 시리즈의 제 1 부에 설명 된 다양한 세금 유형을 기반으로 좋은 세금 계획을 통해 연방 세율이 19.6 % 향상 될 수 있음을 기억하십시오. 이 개선은 39.6 %의 연방 경상 소득세와 20 %의 장기 자본 이득 율 간의 차이를 나타냅니다.

초기 단계의 ISO 운동 및 대기.

이것이 인기있는 전략 인 것처럼 보일 수 있지만, 얼마나 많은 사람들이 결코 그것을 실행하지 못하는지 놀랄 것입니다. 초기 창업 초기 인센티브 스톡 옵션이 있고 현재 주가가 옵션 행사 가격과 동일한 경우 옵션을 구매할 때의 단점은 잠재적으로 운동 비용을 잃을 수 있다는 것입니다. 회사가 매우 초기 단계에 있고 위험을 감당할 수있는 경우 (즉, 액체 순 가치의 작은 퍼센트를 나타냄) 또는 가격이 싸다면 (주당 1 센트), 자본 이득을 얻지 못할까요? 시계가 지금 시작되었으므로 장래의 모든 감사에 장기 금리로 과세 할 수 있습니까? 다시 말하지만, 나는이 전략을 당신의 파업 가격이 현재의 공정한 시장 가격과 같았다는 가정에 착수 했으므로, 스프레드가 없으므로 대체 최소 세금 (AMT)으로 인한 끔찍한 팬텀 세금이 발생하지 않습니다.

조기 운동 또는 83 (b) 선거.

거의 모든 스톡 옵션 보조금에는 가득 권리 제한이 있습니다. 그러나 많은 회사가 귀하에게 주식을 행사하기 전에 주식을 행사할 수있는 기회를 제공합니다. 이것은 일반적으로 "조기 운동"의 권리로 알려져 있습니다. 귀하의 주식 계획이 조기 운동을 허용하는 경우, 내국세 법 83 (b) 조는 귀하가 선거를 통해 귀하가 (가득 채우는 것이 아니라) 운동 시간을 정하고 귀하의 가득 조우가 생기기 전에 구입 당시의 자본 이득 시계를 시작하십시오. 결과적으로 미래의 감사 (가득 조달되기 전에 발생하는 것조차도)는 모두 자본 이득 규정 및 잠재적으로 장기간의 자본 이득 세율에 영향을 받게됩니다.

이 전략을 실행하기 위해 미확인 된 옵션을 구입 한 후 30 일 이내에 83 (b) 선거 양식을 제출해야합니다. 귀하의 행사 가격과 부여 시점의 기본 보통주 가치 사이의 스프레드는 귀하가 83 (b) 선거를 신청할 때 과세 소득이됩니다. 83 (b)를 제출하거나이 전략을 사용하여 RSUs의 세금 결과를 개선 할 수 없습니다. (추가 통찰력을 얻으려면 "항상 83 (b) 파일"을 읽고 싶을 수도 있습니다.)

운동과 AMT 교차로를 잡아라.

이 시리즈의 1 부에서 설명한 바와 같이, 매년 귀하는 귀하의 일반 세금과 AMT 중 높은 금액을 지불합니다. 파트 2에서는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 행사할 때 옵션 행사 가격과 옵션의 기본 주식의 공정 시장 가격 사이의 스프레드를 AMT 소득으로 징수해야한다고 설명했습니다. ISO 훈련없이 납세자의 정규 세금이 주어진 해의 AMT보다 높다고 가정하면 AMT가 정규 세금과 동일해질 때까지 ISO를 실행하는 것이 이상적인 전략입니다 . 이것은 일반적으로 AMT 크로스 오버 포인트라고하며 기본적으로 추가 ISO 연습에 AMT를 지불하기 시작할 것입니다. 기본적으로이 교차 지점을 초과하지 않는 한 비과세 기준으로 ISO 주식의 일부분에 대해 장기 보유 기간을 시작할 수 있습니다.

좋은 세금 계획을 통해 연방 세금 비율을 19.6 % 향상시킬 수 있습니다. 이 개선은 39.6 %의 연방 경상 소득세와 20 %의 장기 양도 소득 사이의 차이를 나타냅니다. & # 8221;

AMT 크로스 오버를 설명하기 위해 1 부에서 설명한 것과 동일한 사실 집합을 사용하여 가설적인 상황을 살펴 보겠습니다.

$ 180,000의 기본 급여와 $ 750,000의 총 수입에 대한 또 다른 570,000의 RSUs의 급여로 단일을 제출하는 트위터 직원. 이 시점에서 납세자는 일반 세금 225,064 달러와 임시 최저 세금 (TMT) 208,600 달러를 보여줍니다. 그녀는 AMT에 있지 않습니다 : 정규 세금이 TMT를 16,464 달러 초과합니다. 이제이 납세자가 주당 1 달러의 가격으로 오래된 ISO를 보유하고 있고 Twitter가 주당 60 달러로 거래하고 있다고 가정 해 봅시다. AMT에 들어 가지 않고도 운동 할 수있는 ISO는 몇 개입니까? 실제 계산은 좀 더 복잡 할 수 있지만 정규 세금과 TMT (16,464 달러) 사이의 스프레드를 취하고이를 58 % (AMT 비율)로 나누어 58,800 달러를주는 방정식으로 단순화 할 수 있습니다. 추가 AMT 수입의 $ 58,800을 $ 59 (ISO의 확산)로 나누면 약 996 개의 주식이 생깁니다. 이것은 크로스 오버 포인트에 도달하기 위해 사용할 수있는 대략적인 ISO 수입니다.

당일 판매 및 운동 및 정지 ISO.

여러 번 최적의 전략은 위에서 설명한대로 AMT 크로스 오버까지 ISO를 실행 한 다음 그 해 동안 더 이상 운동을하지 않는 것입니다. 그러나 이미 AMT에서 자신을 발견한다면 어떨까요? 이 경우 귀하는 귀하의 일반 세금이 귀하의 AMT를 초과하도록 경상 소득을 늘리기 위해 당일 판매 전략 (귀하의 주식이 자유롭게 교역 가능하다고 가정)을 고려할 수 있습니다. 이 작업이 완료되면 AMT 크로스 오버 포인트까지 ISO를 실행하고 유지할 수 있습니다. 또한 비 전략적 주식 옵션 (NQSO)을 사용하여이 전략을 실행하는 데 필요한 추가 경상 이익을 창출 할 수 있습니다.

이 전략이 어떻게 실행되는지 보려면 이전 예제에서 나온 번호로 계속 작업하십시오.

앞서 우리는 납세자가 AMT 크로스 오버에 도달하기 전에 약 996 ISO를 행사하고 보유 할 수 있다고 결정했습니다. 하지만 납세자가 ISO 스프레드가 주당 40 달러였던 올해 초에 이미 10,000 개의 ISO를 행사하고 개최했다면 어떻게 될까? 이는 AMT 소득의 40 만 달러를 추가하게 될 것이며, 이는 납세자를 AMT (40 만 달러의 28 %는 112,000 달러)에 깊이 넣을 것입니다. 이 시점에서 납세자는 AMT에서 벗어날 때까지 28 %의 연방 정부 세율을 적용받습니다. 세율은 39.6 %로 돌아갑니다. 이 상황을 염두에두고 진행할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. 한 가지 방법은 올해 초 ISO 운동에서 나온 주식 중 일부를 팔아 테이블에서 위험을 감수하는 것입니다. 이것은 경상 소득 및 단기 자본 이득을 유발할 것이며, 이러한 주식이 충분히 발동된다면 AMT에서 그녀를 차츰 차감 할 것입니다. 그녀는 운동을 할 수있는 NQSOs가 있다면 (또는 운동을 할 수있는 배우자가있는 경우) 동일한 일을 수행 할 수 있습니다. 여기서 더 많은 경상 소득을 창출하면 납세자는 AMT에서 탈출하고 경상 소득은 AMT를 벗어날 때까지 28 % (39.6 %가 아닌)로 과세됩니다.

Early ISO 올해의 운동.

이 시리즈의 Part 2에서는 ISO를 충분히 오랫동안 보관하지 않는 위험에 대해 설명했습니다. 귀하가 보조금을 수령 한 날로부터 최소 2 년 동안 그리고 운동 일로부터 1 년 동안 ISO 훈련으로부터받은 주식을 보유하지 못하면, 귀하는 실격으로 기각되는 실격 처리를 시작합니다. 실격 처리를 촉발시키는 운동 및 판매가 동일한 과세 연도에 발생하면 경상 수입이 발생합니다. 그 수입은 운동 당일의 스프레드를 측정하여 계산됩니다. 그 해 말에 판매가 발생하면 단기 자본 이득 또는 손실이 발생합니다. 연말 전에 실격으로 인해 운동 당일부터 AMT 수입을 수령 할 필요가 없습니다.

위의 반향을 감안할 때 상장 주식을 보유한 전략 중 하나는 일찍 ISO를 행사 한 다음 연말까지 주가가 올라 갔는 지 기다리는지를 기다리는 것입니다. 퇴직 한 경우, 귀하는 실격 처리를 시작하여 더 높은 보급 가치에 대해 팬텀 AMT 세금을 납부하지 않아도됩니다. 그것이 오르면 장기간의 치료를 계속합니다.

이 개념에 대한 이해를 확고히하기 위해 몇 가지 계산을 해봅시다.

1 월 5 일에 1 주당 1 달러의 가격과 1 주당 51 달러의 공정한 시가로 TechStock의 ISO를 행사한다고 가정하십시오. 올해는 좋았지 만, 3 분기 실적 보고서에서 회사 실적이 저조하고 주식 거래가 주당 31 달러로 감소했습니다. 이미 AMT에 있다고 가정하고, 주식을 계속 보유하고 연말까지 판매하지 않으면 현재 연도 세금 환급에서 주당 AMT 14 달러 ($ 50 스프레드의 28 %)를 보일 것입니다. 사실 주식이 지금 당신이 운동했을 때보 다 훨씬 적게 가치가 있음에도 불구하고. 따라서 전략은 실망스러운 성향을 유발하기 위해 연말 전에 주식을 매각하는 것입니다. 이에 따라 경상 소득 30 달러의 세금과 8.40 달러의 세금이 부과됩니다 (귀하가 아직 AMT 상태에 있다고 가정하고 있으므로 30 달러 보급률의 28 %).

RSUs 및 AMT.

RSU 소득의 성격을 바꿀 때 (즉, 당신은 경상 소득세를 납부해야 함) 성격을 바꾸기 위해 할 수있는 일은 정말로 없지만, 전체 세금 계산서를 낮추기 위해 할 수있는 일이 있습니다. 대부분의 경우 귀하의 정규 소득세는 상당량의 RSU가 가득 찰 때 1 년 동안 큰 평범한 소득이 발생하기 때문에 AMT를 초과합니다. 귀하가 AMT에 있지 않다면 주 소득세와 재산세 공제를 가속화하여 귀하의 일반 세금을 더욱 감축 할 수 있습니다.

주 소득세와 재산세는 AMT에 공제가되지 않으므로 일단 AMT의 적용을 받으면 더 많은 금액을 지불하면 추가 소득이 발생하지 않습니다. 그러므로 다음 해에 AMT에있을 가능성이 높다면 (아마도 그 해에 확정 된 RSU가 적기 때문일 것입니다), 그 해에 지불 된 한계 주 소득세 또는 재산세 공제에서 어떤 이익도 얻지 못할 것입니다. 이 경우 귀하가 반환 할 때까지 주세를 납부하기를 기다리거나 재산세에 두 번째 바우처를 지불하기를 기다리는 동안 큰 세금이 발생할 수 있습니다.

이것이 어떻게 작동 하는지를 보여주기 위해 원래의 사례 연구로 돌아가 보겠습니다.

원래 우리는 AMT에 없었 음을 기억하십시오. 우리의 정규 세금은 임시 최저 세금을 16,464 달러 초과했고 우리의 한계 세율은 39.6 % 였기 때문에. 또한 납세자가 4 월에 신고 할 때 캘리포니아 세금 환급으로 5 천 달러를 더 갚아야한다고 결정한 것으로 가정하고 반환과 함께 지불하면 벌금이 부과되지 않습니다. 문제는 다음과 같습니다. 12 월 31 일까지 주정부 세금을 5,000 달러 추가로 내야 할 것이므로, 그녀는 올해 연방 정부 수익금에서 공제 할 수 있습니까? 그렇지 않으면 4 월까지 기다려야하고 내년에 연방 정부 수익으로 공제해야합니까? 대답은 그녀가 AMT에 아직 있지 않기 때문에 (그리고 $ 5,000의 세금 공제를 추가하지 않을 것입니다.) 추가 주정부 세금 공제를 위해 39.6 %의 한계 세율로 혜택을 얻을 것입니다. 반대로, 그녀가 다음 해 4 월까지 지불하기를 기다리면, 그녀는 AMT에있을 수없고 전혀 혜택을받지 못할 수 있습니다. $ 5,000의 39.6 %는 엄청난 숫자가 아니지만, 수학은 훨씬 더 큰 숫자로도 똑같이 작동합니다.

시리즈 결론.

지난 2 년간 개인 세율 (특히 캘리포니아 거주자의 경우)과 스톡 옵션 및 RSU 사용 증가로 이러한 보상 플랜에 세금이 부과되는 방식을 이해하는 데 더 많은 인센티브가 주어졌습니다. 이 시리즈와 이전에이 주제에 대해 게시 된 여러 게시물 사이에서, 우리는 당신에게 상당히 균형 잡힌 실용적인 지식 기반을 제공하기를 바랍니다.

세금을 완전히 없앨 수는 없지만, 시간을 절약 할 수있는 전략을 세워야한다는 사실을 입증했습니다. 공유 된 사례는 간소화되었으며 세금 환급에보고 된 보상 및 기타 항목에 대한 구체적인 사실을 기반으로 분석이 복잡해질 수 있습니다. 자신의 상황에 이러한 전략을 적용하는 방법을 모색하는 것이 시간면에서 가치가있을 수 있으며 제대로 실행하려면 필요할 때 전문가의 도움을 받아야합니다. 추가 질문이 있으시면 언제든지 추가 게시물에 대한 기원을 제공해 주시기 바랍니다.

Toby Johnston, CPA, CFP는 Moss Adams LLP 웰스 서비스 프랙티스의 파트너입니다.

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종업원 주식 옵션 행사를위한 6 가지 전략.

인센티브 스톡 옵션 또는 비 자격 스톡 옵션의 여부와 상관없이 직원 스톡 옵션을 행사할 수있는 선택이 어려울 수 있습니다. 과정에서 요구되는 운동과 기술 전문 용어의 잠재적 인 복잡성으로 인해 어려움.

다른 문제는 행동의 영향으로 인해 특히 마비 될 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 잘 해나 가고 있다는 개인적인 믿음이나 팀원으로 보이는 욕구가 당신에게 주식을 보유하게 할 수 있습니다.

행동주의 사항은 개인 재정 계획 목표와 결합되어야합니다. 한 주식 또는 퇴직시기에 지나치게 집중된 위치는 운동 및 판매 결정에 어떻게 영향을 줍니까?

특정 운전자가 무엇이든, 어떤 시점에서 스톡 옵션을 행사하려고 할 가능성이 있습니다 - 그들이 돈으로 & # 8221; 당연하지. 이러한 이유로 귀하의 옵션을 행사하고 판매 할 때 고려할 수있는 6 가지 전략 목록이 있습니다 :

주식 옵션 운동 1 - 운동과 가능한 한 빨리 판매하십시오.

스톡 옵션을 행사해야하는 첫 번째 기회는 그들이 베스트를 얻을 때입니다. 주식이 가득 될 때까지는 옵션이 없습니다. 스톡 옵션은 여전히 ​​미래에 대한 약속입니다. 이는 가득되었을 때 변경됩니다. 이 때 스톡 옵션을 행사할 권리가 있습니다.

이 전략은 가능한 한 빨리 "현금으로"스톡 옵션 값 (또는 이익)을 현금으로 변환하는 것을 목표로하는 사람에게 효과적 일 수 있습니다. 시장에 재배치되거나 개인 소비를 위해 사용할 수있는 현금 (실제로 사용할 수있는 돈).

스톡 옵션 실습 2 - 주식 옵션이 만료 될 때까지 기다리십시오.

스톡 옵션 스펙트럼의 다른 쪽 끝은 운동하기 전에 옵션이 만료 될 때까지 기다리는 사람입니다.

스톡 옵션은 만료일과 함께 발급됩니다. 운동하지 않고이 날짜를 초과하면 옵션에있는 "금액"가치가 손실됩니다. 따라서 다른 어떤 것과 관계없이 운동하는 것이 바람직합니다.

이 운동 옵션은이 시점 이전에 단순히 결정을 내리지 못한 사람이 자주 사용하며 행동하지 않으면 모든 것을 잃어 버리게됩니다. 또한 여러 가지 이유로이 지점까지 의도적으로 대기 한 사람이 구현할 수도 있습니다.

스톡 옵션 실습 3 - 운동과 보류.

운동과 홀드는 "가능한 한 빨리 운동하고 팔다"와 "쓴맛이 끝날 때까지 기다리십시오"사이에있는 것으로 간주 될 수 있습니다.

이 전략은 여러 가지 기준에 따라 구현 될 수 있지만 적극적으로 주식을 보유하기로 결정한 사람이 구현할 가능성이 큽니다. 이는 세금 결정, 시장 타이밍 결정 또는 전략적 재무 계획 결정 일 수 있습니다.

스톡 옵션 실습 4 - 귀하의 집중적 인 직책이 증가함에 따라 운동 및 매도.

스톡 옵션은 보상 패키지의 일부로 매년 수여 될 가능성이 있습니다. 따라서 시간이 지남에 따라 순자산의 일부가 더 중요한 것으로 진화 할 수도 있습니다.

하나의 주식에서 지위 상승으로 인해 야기 될 수있는 재정적 관심은 집중 위험 *입니다. 집중 위험은 한 바구니에 계란이 너무 많을 위험이 있습니다.

이 위험은 나이와 인생 단계에 따라 더 높아질 수 있습니다. 예를 들어 퇴직에 다가서는 직원은 30 대가있는 직원보다 집중 집중 위험에 더 싫증나는 경우가 있습니다.

집중 위험은 또한 귀하의 순자산 가치에 영향을받을 수 있습니다. 한 주식에 투자 된 순 가치가 10 만 달러 인 사람은 한 주식에 순 가치가 10,000,000 달러 인 사람과 다를 수 있습니다.

궁극적으로 어떤 이유로 든 집중 위험을 규명하고 해결해야합니다. 이 과정에서이 위험을 회피한다는 사실을 깨닫게되면 스톡 옵션을 행사할 수 있습니다. 종종 두 번째 단계는 더 적절한 투자 포트폴리오에 수익금을 할당하는 것입니다.

스톡 옵션 실습 5 - 스톡 옵션의 롤링 운동.

달러 비용 평균은 재무 계획에서 인기있는 주제입니다. 기본적으로 달러 평균 비용은 일정 기간 동안 일정 일정에 일정 금액의 달러를 투자합니다. 많은 참여가 401 (k) 퇴직 계획에 기여하는 하나의 일반적인 달러 비용 평균 솔루션.

각 지불 기간, 돈은 급여에서 공제되고 은퇴 계획에 공헌했습니다. 이러한 체계적인 투자의 한 가지 결과는 업 기간 및 다운 기간에 투자를 매수하는 것입니다.

스톡 옵션과 유사한 전략을 실행하는 것이 좋은 아이디어라고 주장 할 수 있습니다. 초기 운동이나 만료시 운동 대신 X 년 동안 옵션의 X %를 행사할 수있는 전략을 구현할 수 있습니다. 예를 들어, 1,000 개의 스톡 옵션이 있음을 가정합니다. 압연 운동은 향후 4 년 동안 주식의 25 % (또는 250 주)를 행사할 것을 요구할 수 있습니다 (이것은 주식이 돈에 있다고 가정 함).

이 롤링 운동은 주식의 위쪽과 아래쪽에 참여할 수있는 체계적인 프로세스를 만들뿐 아니라 시장 변동성 기간 동안 나쁜 결정을 내릴 수도있는 감정적 인 의사 결정을 제거합니다.

또한이 전략은 향후 수년간 세금을 부과하거나 전략적 의사 결정을 내릴 수 있습니다.

스톡 옵션 실습 6 - "충분하다"실습

스톡 옵션을 평가할 때는 종이 값과 세후 값의 두 가지 값을 고려하는 것이 중요합니다.

종이 값은 종종 계정 명세서에 표시되는 값입니다. 이 값은 현재 주당 가격을 기준으로 스톡 옵션의 세전 가격입니다. 흔히이 용지 가치에는 기각 및 비 배당금의 가치가 포함되므로 두 가지를 구분하는 것이 중요합니다.

종이 값은 종종 운동 할 때 빚진 세금을 설명하지 않습니다. 그게 전부라는 이유로 종이 값이라고 부릅니다. 종이 값으로는 아무 것도 할 수 없습니다. 종이 값을 실제 가치로 바꾸려면 주식을 행사하고 판매해야 할 것입니다.

세후 가치는 귀하가 스톡 옵션을 행사하고 판매하는 경우 실제로받은 달러를보다 분명하게 나타냅니다. 이 금액은 귀하의 라이프 스타일에 자금을 투자하거나 은퇴에 소비하거나 다른 날을 위해 사용할 수있는 금액입니다.

스톡 옵션 행사를위한 좋은 시간은이 세후 가치가 "충분하다"일 때가 될 수 있습니다. 편안한 은퇴 자금을 마련하거나, 대학 비용을 충당하거나, 두 번째 집을 사는데 필요한 금액이면 충분합니다. 다른 사람들에게는 충분한 세대를 창출하는 데 필요한 금액이 될 수 있습니다.

그러나 일단 충분하면, 그것을 잃을 위험이 있습니까?

종업원 주식 옵션 재무 계획.

종업원 스톡 옵션을 행사하는 이유가 무엇이든 그 전략이 무엇인지 알리십시오. 마찬가지로 중요한 것은 재무 계획 및 퇴직 전략의 맥락에서 이러한 전략을 탐구해야한다는 것입니다.

모든 사람에게 정답이 없을 수도 있지만, 위의 각 전략에는 장점과 단점이 있으므로 어느 한 가지 방아쇠를 당기기 전에 고려해야합니다.

* 다각화는 이익을 보장하거나 손실로부터 보호하지 않습니다.

+ 정기적 인 투자 계획은 쇠퇴하는 시장에서 이익을 보장하거나 손실로부터 보호하지 않습니다.

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독자 상호 작용.

직원들을 선택하기가 어렵고 선택의 흔적을 공유하게되어 매우 기쁩니다. 그것의 사랑스러운 화제 & # 8220; 당신의 종업원 스톡 옵션을 행사하는 전략 & # 8221; 스톡 옵션은 여전히 ​​미래에 대한 약속입니다.